本週資產配置更新｜穩健面對高估值市場
本週資產配置更新｜穩健面對高估值市場
📌 本週資產配置比率如下
📊 股票及債券各維持 35%
💰 現金部位同樣維持 30%
市場估值觀察｜美股與台股皆呈高位
近期觀察到 美國標普 500 指數的席勒本益比（Shiller CAPE）位於歷史高位區間，接近甚至突破過去周期的高點，處於相對昂貴區間。這類估值指標在過去數據中曾於 2000 年網路泡沫前後、及近年高點時維持在類似水平。
至於 台股目前整體本益比（Trailing P/E）也在相對高於歷史平均的位置，但尚未像美股那樣突破極端歷史高檔。整體而言，不管美股或台股，目前估值水準都比長期平均高出不少。
市場上有人認為 AI 時代能帶來更高評價溢價，但我始終秉持 以實質估值與真實獲利能力為核心 的投資策略，而不是一味追逐未來想像空間。
我對投資估值的觀點
📌 估值不是預測短期方向的工具，而是判斷長期風險與報酬的重要參考。
高估值意味著投入後未來報酬可能較溫和，甚至伴隨回調風險，但不代表市場會立即崩盤。
在這樣的環境下，我依然透過 本益比評估持股比率，不讓情緒決定投資，而是用具體數據調整曝險。
我的資產配置邏輯
📌 當估值處於歷史偏高位置時：
🔹 股票曝險不增加太多
🔹 保持較高現金或債券比例
🔹 確保在波動加劇時仍有彈性
📌 若未來估值回落、進入相對便宜區間時：
🔹 將考慮 降低債券比重，增加股票比率
🔹 逐步提高股市曝險以掌握更有利的價值機會
投資的核心永遠是簡單與從容
我相信 最好的投資往往是最簡單的：
📌 理性判斷估值
📌 分散配置資產
📌 不盲目追高
📌 長期耐心持有
展望 2026｜以長期穩健擁抱全球市場
2026 年，我將繼續用穩健、簡單、理性的方式面對市場，不被短期噪音干擾，更用資本去尋找合理價值的機會。
讓我們一起在高波動的市場中保持清晰、冷靜與耐心。💪📈
