1/20-1/24 美股財經財報日曆 & 一週市場回顧與展望

上週美國股市整體呈現反彈走勢，隨著 10 年期公債殖利率從前一週的 4.77% 回落至 4.62%，在週三和週五的強勢拉抬下，投資人重拾信心，標普 500 指數上漲 +2.9%，距去年 12 月創下的歷史高點差距不到 2%、那斯達克指數上漲 +2.4%、道瓊指數上漲 +3.7%，同時比特幣也強勢反彈，投資人也開始對市場的輪動展現興趣。企業財報方面，摩根大通（JPM）、花旗（C）、富國銀行（WFC）等大型銀行的第四季獲利大幅飆升並超出市場預期，讓金融業成為表現最強勁的產業，而能源板塊則因油價上漲而受到支撐，此外台積電（TSM）公布獲利再創歷史新高，預期未來幾年營收年成長率達 20%，同時資本支出也高於預期，提振了半導體業的表現。

勞工部於週三公布的 12 月消費者物價指數（CPI）顯示，核心通膨（不含食品與能源）年增率降至 3.2%，略低於市場預期的 3.3%，也比上月的 3.3% 有所下降，這是自去年 7 月以來最小的單月增幅，儘管聯準會（Fed）在即將到來的 1 月政策會議上幾乎確定不會降息，但這些數據讓市場對全年通膨壓力緩解的前景感到樂觀。零售銷售數據方面，12 月零售銷售月增僅 0.4%，低於預期的 0.6%，雖然數據表面上不如預期，但分項數據中的運動用品、家具和服裝類別銷售表現強勁，這可能反映了美國家庭在假日季節中仍有一定的消費熱情，剔除波動較大的項目後月增幅達到 0.7%，顯示消費支出的韌性。在經濟成長強勁、通膨下降進程崎嶇不平，以及政策不確定性的背景下，投資人已大幅縮減今年降息的預期，不過最新的 CPI 顯示 Fed 在壓制通膨上的努力似乎正顯現成果，Fed 理事 Christopher Waller 上週表示，若美國在通膨方面取得顯著進展，央行今年可能仍有望採取 3～4 次的降息行動（每次一碼），第一次降息的時間點也有望落在上半年，若經濟數據若不配合，可能就只會降息 1～2 次，這也為上週股市的反彈提供了基礎。上週通膨數據趨緩和銀行財報亮眼提振了市場情緒，另外「以哈戰爭」第一階段停火協議生效也降低了市場的不確性。本週一因馬丁路德金恩紀念日美股將休市一天，但投資人要留意川普將舉行總統就職典禮，市場可能會根據實際公布的政策內容來調整對經濟成長和通貨膨脹的預期，根據川普在就職前夕舉辦的一場「讓美國再次偉大勝利集會」，川普透露上任後將撤銷拜登的多項政策，並隨即發布約 100 項行政命令，涵蓋驅逐移民、關稅、能源、聯邦政府開支、TikTok 寬限期、DEI 政策等等，另外，隨著科技、消費等其他行業將相繼公布 Q4 業績及 2025 年展望，投資人仍需警惕潛在的波動風險。【本週美股財經日曆&經濟數據 2024/1/20～1/24】週一美國市場因馬丁路德紀念日休市，但這一天也標誌著川普正式展開第二任期，尤其宣誓就職後，可能立即簽署多項行政命令，涵蓋關稅與移民等敏感領域，進而影響全球供應鏈與市場情緒，投資人可以密切留意就職演說內容（表訂時間為台灣時間 1/21 凌晨 01：00），探究新經濟政策中的投資機會與風險。經濟數據較為平淡，可留意週四的初次申請失業救濟金人數、週五的消費者信心指數，此外，瑞士達沃斯的世界經濟論壇將聚焦技術創新與可持續發展對全球經濟的影響，國際市場上，日本央行將於週五公佈最新利率決議。企業財報方面，本週將有多家重量級企業公布財報，包括 Netflix（NFLX）、美國運通（AXP）、聯合航空（UAL）、3M （MMM）以及嬌生（JNJ）等。