轉錄自FB：投資者日記
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不構成任何投資建議。
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台股主要市值型ETF總整理：內扣成本、配息與挑選指南一次看懂
0050-元大台灣50
經理費：
1,000億元（含）以下：0.15%
1,000億元~5,000億元：0.10%
5,000億元~1兆元：0.08%
超過1兆元：0.05%
保管費：
1兆元（含）以下：0.03%
超過1兆元：0.025%
總管理費用：0.22%
配息頻率：半年配
除息月份：1月、7月
屬性：純市值型
選股邏輯：選取總市值最大的前50家公司作為成分股，採取市值加權。
個人評價：台股最古老、內扣最便宜、規模第一大的市值型ETF，是台股投資報酬率的機會成本標竿。如果不知道要投資什麼，就投資0050，十年以上長期績效勝過80%的主動投資者和基金經理人。配息固定1月大、7月小，股息會隨著淨值增加而成長。這類ETF的強項在於跟隨大盤成長，配息僅是附帶，不需過度在意配息波動。
00850-元大臺灣ESG永續
經理費：
20億元（含）以下：0.45%
超過20億元~50億元（含）：0.35%
超過50億元：0.30%
保管費：0.035%
總管理費用：0.43%
配息頻率：季配
除息月份：2月、5月、8月、11月
屬性：ESG市值型
選股邏輯：排除負報酬（ROE<0）、剔除未編製ESG永續報告書的公司，最後採用市值加權方式決定各成分股的權重。
個人評價：內扣費用偏貴的ESG市值型ETF，雞肋一般的存在，沒有獨到特色，不建議投資。
006208-富邦台50
經理費：
1,000億元（含）以下：0.15%
1,000億元~5,000億元：0.10%
5,000億元~1兆元：0.08%
超過1兆元：0.05%
保管費：
1兆元（含）以下：0.03%
超過1兆元：0.025%
總管理費用：0.23%
配息頻率：半年配
除息月份：7月、11月
屬性：純市值型
選股邏輯：選取總市值最大的前50家公司作為成分股，採取市值加權。
個人評價：常被稱為0050的「孿生兄弟」，選股邏輯和經理費級距一模一樣，規模第二大的市值型ETF，0050、006208選一個集中投資就好。配息忽高忽低，這類ETF的強項在於跟隨大盤成長，配息僅是附帶，不需過度在意配息波動。
00692-富邦公司治理
經理費：0.15%
保管費：0.035%
總管理費用：0.23%
配息頻率：半年配
除息月份：7月、11月
屬性：ESG市值型
選股邏輯：必須符合臺灣證券交易所每年舉辦之「公司治理評鑑」結果中，排名前20%的優良企業，依據近一年稅後淨利排名、近一年營收成長率排名，將上述兩項個別排名相加，由小到大（即表現越佳者排名越前）進行排序，選出前100檔股票做為指數成分股。
個人評價：內扣最便宜的ESG市值型ETF，如果覺得分散50檔不夠，想要分散至台灣100家大公司，可以考慮投資。配息忽高忽低，這類ETF的強項在於跟隨大盤成長，配息僅是附帶，不需過度在意配息波動。
00922-國泰台灣領袖50
經理費：
200億元（含）以下：0.20%
200億元~500億元：0.15%
500億元~2,000億元：0.13%
超過2,000億元：0.10%
保管費：0.03%
總管理費用：0.38%
配息頻率：半年配
除息月份：3月、10月
屬性：ESG市值型
選股邏輯：以MSCI台灣指數的成分股（包含上市與上櫃股票）為母體，獲利品質篩選、低碳轉型篩選、爭議性排除，依市值與低碳轉型表現等綜合指標進行排序，最終挑選出50檔台灣產業領袖企業。
個人評價：ESG市值型中次便宜的ETF，除息月份都是除權息淡季，具備資金效率。股息會隨著淨值增加而成長，適合想要同時追求資本利得和股息雙成長的人投資。
00923-群益台ESG低碳50
經理費：0.32%
保管費：0.035%
總管理費用：0.59%
配息頻率：半年配
除息月份：2月、8月
屬性：ESG市值型
選股邏輯：選股特色是納入了「碳密度」篩選機制，在選股邏輯上對低碳、低排碳量的龍頭企業有更嚴格的限制。
個人評價：繼承群益投信一貫的平滑配息特色，股息會隨著淨值增加而成長，是配息率最高的市值型ETF，卻是內扣費用最貴的ESG市值型ETF，與00922同樣主打低碳，個人只會選擇便宜的00922。
009816-凱基台灣TOP50
經理費：0.07%
保管費：0.027%
總管理費用：
配息頻率：不配息
除息月份：無
屬性：動能市值型
選股邏輯：臺灣證券交易所上市的普通股股票，經流動性檢測，及成分股的近四季稅後純益總和需大於0，依照發行市值由大到小排序，選取前50檔股票作為成分股。單一成分股權重上限不得超過30%，前五大成分股合計權重不得超過65%。當個別成分股因為上述上限而產生「超出的權重」時，多出來的資金優先分配給動能表現前20%的成分股。
個人評價：經管費合計最便宜、規模第三大的市值型ETF，在基本管理費上已經與0050幾乎平手，主打不配息，自動滾入淨值增加複利效果，適合不想要配息，減少二代健保補充保費、所得稅等成本的投資人。
00912-中信臺灣智慧50
經理費：
20億元（含）以下：0.40%
超過20億元~50億元（含）：0.35%
超過50億元：0.30%
保管費：0.035%
總管理費用：0.87%
配息頻率：季配
除息月份：1月、4月、7月、10月
屬性：多因子市值型
選股邏輯：流動性篩選、市值排序、導入五大投資因子(規模、價值、品質、成長、動能)來動態調整成分股的權重。
個人評價：加一堆互相衝突的因子，總管理費用次貴的市值型ETF，績效卻小於或等於0050，把人當凱子，不建議投資。
00690-兆豐藍籌30
經理費：0.32%
保管費：0.035%
總管理費用：0.46%
配息頻率：季配
除息月份：2月、5月、8月、11月
屬性：多因子市值型
選股邏輯：流動性篩選、財務指標篩選，依公司市值大小進行排序，選取前30大企業作為成分股。
個人評價：內扣費用偏貴的市值型ETF，高不成低不就，雞肋一般的存在，不建議投資。
00905-FT臺灣Smart
經理費：
20億元（含）以下：0.45%
超過20億元~50億元（含）：0.35%
超過50億元：0.30%
保管費：0.035%
總管理費用：0.728%
配息頻率：季配
除息月份：1月、4月、7月、10月
屬性：多因子市值型
選股邏輯：價值因子、品質因子、動能因子，此外證交所上市普通股總市值前1%者，可以被無條件納入成分股組合。
個人評價：內扣費昂貴的市值型ETF，績效卻小於或等於0050，加一堆互相衝突的因子，最後卻無條件納入證交所上市普通股總市值前1%者，不如買0050就好，根本把人當凱子，不建議投資。
009803-玉山市值動能50
經理費：
50億元（含）以下：0.30%
超過50億元的部分：0.25%
保管費：0.035%
總管理費用：0.97%
配息頻率：季配
除息月份：3月、6月、9月、12月
屬性：動能市值型
選股邏輯：五大核心篩選因子(成長、價值、動能、品質、市值)，6月加重「價值因子」與高股利率，12月切換並加重「動能因子」。
個人評價：頻繁換股成本居高不下，總管理費用最貴的市值型ETF，把人當凱子，不建議投資。
009804-聯邦台精彩50
經理費：0.15%
保管費：0.035%
總管理費用：0.73%
配息頻率：半年配
除息月份：4月、7月
屬性：純市值型
選股邏輯：選取總市值最大的前50家公司作為成分股，採取市值加權，單一個股權重上限為30%。
個人評價：規模太小以至於流動性差不好交易，且基本費用分擔基數小，造成總管理費用居高不下。主打單一個股30%權重上限，適合已經持有台積電個股，想再投資市值型ETF分散風險，避免過度重押台積電的投資人，如果沒有持有台積電個股，這檔就完全不必考慮。
009808-華南永昌優選50
經理費：
1,000億元（含）以下：0.15%
1,000億元~5,000億元：0.10%
5,000億元~1兆元：0.08%
超過1兆元：0.05%
保管費：0.035%
總管理費用：0.33%
配息頻率：季配
除息月份：2月、5月、8月、11月
屬性：多因子市值型
選股邏輯：護城河概念、財務與產業篩選、單一個股權重上限為30%。
個人評價：內扣費用中規中矩、配息平滑，適合搭配其他季配息ETF組成市值型+高股息月月配。如果是不在意配息的投資人就完全不必考慮這檔，直接投資0050、006208即可。
結語
投資市值型ETF的核心目的就是「用最低的成本，獲取貼近大盤的長期市場報酬」。多數加入複雜因子、強調動能切換的產品，不僅無法長期打敗大盤，反而因為頻繁換股墊高了內扣成本，把投資人當凱子。
挑選原則其實非常簡單：
一般投資人無腦首選：直接從0050或006208擇一集中投資即可。
高所得稅級距、不想領息被扣稅與二代健保：選不配息、自動滾入淨值的009816。
想分散至前100大企業或偏好淡季領息：可考慮內扣合理的00692或00922。
手頭已持有大量台積電個股、想分散非台積電權值股：才需要考慮有30%權重上限的009804。
有現金流需求的人：可以考慮使用009808搭配其他季配高股息ETF，達到市值成長與現金流兼顧目的。
基本上總管理費用超過0.4%以上，選股邏輯因子太複雜，或頻繁換股的市值型ETF，個人就不會感興趣。
