2026W14風林火山的投資筆記：2026投資目標只有一個，確保自己能夠活在市場裡。風林火山追蹤瘋王川普本週四的全國談話，全球資本市場期盼川普能進一步為中東局勢降溫，沒想到得到的訊息是川皇自我感覺良好，宣布美國贏麻了，這場戰爭已經結束，但⋯不放棄對伊朗進一步猛烈打擊（這是什麼精神分裂症⋯⋯），若伊朗不接受美國開出的停戰條件，誓言要將伊朗打回石器時代，再次抹去資本市場期盼中東停戰的一絲希望。在川皇眼中，他做的任何決定，他永遠都是贏家，妥妥的川氏精神勝利法。 2026年我的投資目標只有一個，「確保自己能夠活在市場裡！」 少看一堆垃圾財經節目，那只會放大你的貪婪與恐懼，當你All in滿倉時，帳上虧損卻不斷擴大，甚至侵蝕本金，或你預判股市崩跌而清倉離場，但市場卻非理性繼續瘋漲，導致陷入踏空焦慮，當你陷入這兩種情況，又一直被這些垃圾財經訊息疲勞轟炸，很容易讓你做出非理性的投資決定。 市場容易受情緒驅動影響，因此股市短期的漲跌難以預測，2026年接下來的時間裡，我的投資策略很簡單，不要去猜，不預判股市漲跌，但尊重趨勢，並做好兩手策略，不清倉，但拉高現金部位，把焦點拉回自身資產配置。 2026年彷彿坐了趟過山車，2026績效已全數回吐，我可以允許今年獲利回吐，但不允許虧損持續擴大，甚至侵蝕本金，保本是優先選項，以避免讓自己陷入被動局面。降低槓桿，拉高現金水位，提高資產安全墊，就是最簡單的避險。 本週我將資產重新配置，趁本週股市反彈大幅降槓桿，透過資產負債表，可明顯看出我大幅降低了質押借款，總市值雖然大幅降低，但我的淨資產並沒有大幅減少。我並沒有清倉離場，也沒有被市場擊倒，我只是戴好鋼盔自行臥倒。本週將00882的本金全部贖回，使盈虧成本線降至0以下，目前留倉的00882均為獲利，無壓力持倉，作為現金奶牛，穩穩領息。 00882停利後釋出的台幣現金比例約佔總資產25%，這部分我之後會將大部分現金轉換成SGOV超短債並鎖倉，一樣穩穩領息。解鎖條件為美股大盤跌入技術熊市（SPX從前高下跌至少20%），截至今日的SPX前高為7002點，若下跌20%的解鎖位置在5602點以下。進攻端，我的持倉目前高度集中HIMS，單一個股風險確實過高，會這麼高的原因，是因為去槓桿進行減倉後，分母變小了。我既然選擇抄底，就有做好短期被套的心理準備，目前我的HIMS帳上未實現虧損幅度，也在我可接受範圍，就繼續拿著。 🔹投資策略： 認同生命投資法，利用信貸借未來的錢，並利用質押槓桿投資，2023年底以本金150萬開局開啟槓桿投資之路。透過被動式ETF分散投資，以價值投資為核心理念，搭配簡單的30/60均線趨勢、量價型態、乖離率（標準差），進行波段交易，記錄各檔持倉成本與盈虧成本，以確保持股安全邊際，不求短期暴富，只求長期不輸大盤。 該選擇市值型ETF或高股息ETF？每當有人在投資板上問這個問題就會出現兩個陣營，而且大部分都是在罵高股息，但投資為何一定要二選一？這種選擇往往變成一種無意義的爭論，因為適合別人的不一定適合你，只有自己最清楚自身風險耐受度及財務需求，投資人應該檢視自身是否需要現金流去思考如何配置。其實⋯透過PTT、D卡發文問到的，通常都是片段破碎沒有系統性的資訊，對自身投資理財的幫助極其有限，甚至反而更加混亂。 借錢投資，風險應擺在第一位，既然上了槓桿，就不要急功近利，有道是「本大利小利不小」，利用ETF分散投資，打造抗波動能穿越風險的組合，確保自己能長期活在市場中，像股神巴菲特一樣讓時間與複利成為自己的好朋友，我相信自然就會成為大贏家。 投資的路上我持續反覆檢討自己曾經犯下的錯誤操作，虛心面對市場。我相信真正能在股市中長期存活下來的常勝投資者，依靠的不會是對於漲跌的預測，更多的是預先做好的因應對策，將長線、短線投資分清楚，當大部分人貪婪時適當獲利了結，提高維持率保留現金，耐心等待股債市被殺估值，大部分人陷入恐慌時再進場撿便宜，投資必須克服心魔，學會反人性才能獲得超額報酬。 🔹投資績效 2026年初，總資產市值突破1000萬門檻，但我不急於繼續進攻擴大倉位，因為市場上已越來越難尋找到便宜，甚至是合理能夠進場建倉的資產。在股票市場中待久一點，有經歷過2000及2008年股市崩盤的投資人就知道，在過往的漲跌週期大循環中，多頭末升段會伴隨原物料瘋漲，而現在的全球股市正處於這種階段，透露著大多頭可能即將迎來最後一舞，但這不意味著我們應該馬上逃離股市，因為我們無法預知行情何時結束，多頭趨勢中的末升段，往往伴隨著瘋狂的暴力拉升，漲到你無法相信，若提早離場反而會被軋空手，所以投資心態上要調整好，我們無須恐高但要提高資產安全墊。 我2026年的投資策略偏向下列兩點操作以守住獲利。 1.短線漲多就適當停利，拋掉高位籌碼轉倉至低位籌碼。 2.選擇將獲利入袋，降低槓桿提升淨資產，回收資金償還質押借款，提高維持率，增加風險耐受度。 賣出持股的原因不是因為看空，而是擁抱更多的確定性。 🔹2026投資績效vs大盤指數 上面幾張圖表是「StockerX」app做的，我用舊版紫色的「StockerX」(有付費）另外做記錄，有興趣的人可以不用充值，先下載免費版玩玩。新版的StockerX我反而覺得不好用，投資收益圖表總是算起來很怪，用過實在受不了就退掉了，改用舊版。我也用過「Precento」、「簡單台股記帳」但都感覺像是記流水帳，不符合需求。 我券商是用凱基，但個人覺得凱基的後台做的不好，台灣券商普遍似乎都做的很陽春，凱基連美股報價都嚴重延遲，凱基後來做了一個捷徑可美股即時看盤下單，很像在脫褲子放屁一樣，為何不整合好就好？所以海外股票我用富途牛牛的看盤系統，覺得人家的做的真的厲害，後台圖表、技術分析工具也很足。 🔹資產配置、資產負債表、維持率、自由現金流 大部分的人學習投資一開始都會把重點放在收益率，但真正在投資市場經歷多次多空循環還能存活下來的投資人，都會知道比收益率更重要的，其實是資產配置與風控，下面這張圖表是用「Numbers」app(免費）製作，然後整合成為一張總表，像Excel很容易上手，公式設定好後不需花多少時間，一張總表就能讓自己快速理解目前的財務狀況，把自己當作基金經理人，為自己的投資負責。為資產配置做壓力測試，以理解資產配置的風險耐受度，風控是事前規劃而不是等到發生股災時才想該怎麼辦，應該在一開始買股那刻就做好風控，確保自己能平安穿越風險。 🔹最大倉位：HIMS Hims & Hers Health IncHIMS自3月9日受NOV撤告利好消息影響，股價單日放量跳空上漲40%，留下大大的跳空缺口後，回補缺口至30日均線附近，這個價位技術上屬於中性位置，技術形態有30日均線支撐，有機會超跌反彈。但受美伊戰事影響，若美股大盤一樣拉垮，HIMS高機率被指數繼續帶下去，依據籌碼型態可能快速跌至下一個支撐位16元附近，16元這個支撐位是強支撐，但要有再吃17%下跌的扛揍心理準備。 「有錢的人可以投機，錢少的人不可以投機，根本沒錢的人必須投機。」 ——德國投資大師 安德烈·科斯托蘭尼 🔹00882中信中國高股息：00882於2026年3月策略性停利後，已提前取回本金，無壓力零成本持股，穩穩領息。 🔺00882 自2024年以來投資績效 vs 大盤指數高股息ETF普遍跑不贏市值型ETF，所以我不喜歡單純的「存高股息ETF」這種懶人投資策略，因為我不想賺了利息，卻賠了更多的價差。 我的高息ETF投資策略，是「價差」與「股息」我全都要。我相信只要擇時挑對賽道，搭配簡單的主動策略，波段高拋低吸，高股息也能跑出不輸大盤的報酬率。 🔹 SGOV iShare 0-3月美國公債ETF（美元類現金）巴菲特在2025年5月3日年度股東大會中指出，公司現金創紀錄的遠高於他心中的理想水準，並預估五年內可能會出現重大的投資機會。 截至 2025 年末，波克夏的股票總持倉為 2742 億美元，第三季度的現金儲備則因連續減持而飆升至驚人的 3817 億美元，現金佔比高達罕見的 58.2%。波克夏手持現金超過股票，這是歷史上的第五次： 第一次：1969 年解散基金； 第二次：1987 年美股「黑色星期一」前夕； 第三次：1999 至 2000 年互聯網泡沫頂峰； 第四次：2007 至 2008 年金融危機之前； 第五次：2024 年第四季度至 2026 年至今。 回憶一下2025年4月7日 及2024年8月5日，台股分別創下史上第一及第二大跌點時，你是否有感到後悔，後悔明知道巴菲特滿手現金，你還在台美股市本益比高檔區all in加槓桿，導致整體帳戶陷入大幅虧損，甚至扛不住波動被洗出場，如果再給你一次機會，你會做怎樣的資產配置？ 若發生股災，原本在非美市場推升資產泡沫的熱錢，會快速從非美市場撤退，使非美貨幣（尤其是新興市場貨幣）暴跌，美元快速升值，此時我手中的美國國庫券亦會升值，就可以跟著波克夏一起進場抄底，收割全球優質資產。「現金就像氧氣，99% 的時間你不會注意到它，直到它沒有了。」 —華倫•巴菲特 🔷謹慎利用信貸、質押工具 🔺信貸1:凱基🔺信貸2:富邦2023年12月申辦第一筆信貸200W，當時利率談的不錯2.2%。2025年4月對等關稅股災發生，股匯債三殺恐慌拋售賣壓，股市出現黃金坑，是很好的加碼點，當時詢問凱基、連線銀行的利率高達6%，而且回覆非常慢，畢竟雨天收傘是銀行最擅長的事，股災時誰急著借錢誰就弱勢，股災時一堆人排隊借錢調頭寸，銀行作為莊家當然不會放過這個好機會，趁機拉高放貸利率，但我不會當盤子借這種6%的利率來投資，這次與富邦談到140W，含開辦費的總費用年利率2.46%，已經接近五大行房貸的最低利率2.3%，有人房貸利率甚至在3%以上，因此決定貸下來。 銀行：凱基 貸款起始日期：2023.12月 貸款金額：200W 期數：84期 綁約：60個月 利率：2.2% 開辦費：0元 總費用年百分率：2.2% 銀行：富邦 貸款起始日期：2025.8月 貸款金額：140W 期數：84期 綁約：12個月 利率：2.4% 開辦費：3000元 總費用年百分率：2.46% 🔺元大證金質押 🔹主被動收入：2026年3月近12月主動收入：1,750,649 近12月被動收入：352,527 被動收入完成率：20.14% 🎯 我計畫七年後將300萬信貸還完，我的目標希望十年後，也就是2035年，我的被動收入可以超過主動收入，達成財務自由。 以上僅為我個人主觀想法，不代表一定正確，但投資不能自己沒有想法，唯有釐清交易思路才有辦法對資產定價，並做出交易策略 🔹斬殺線「斬殺線」是2026年網上被討論的名詞，中產階級看似有穩定的收入，但其實大部分的人都存活在一個財務危險邊緣，在每月領取工資後扣掉房貸、醫保費用、日常生活基本開銷後，其每月收入幾乎已被掏空，經濟狀況如同血條已殘血在一個懸崖邊緣，資本社會的容錯率越來越低，一次的醫療費用、一次的中年裁員危機，就能讓人直接被社會斬殺掉入底層深淵。 勞工在人力資源市場中像是有價格標籤的商品，條件好的人可以自開高價在市場競標，條件不好的只能被人貼價格低標。勞工像是有使用期限的電池，一旦電池低電量，大部分的公司管理層不會給勞工時間，等待你慢慢充電，而是選擇更有效率的替換電池。如果是中年失業，在房貸及家庭每個月必要性固定支出的壓力下，一個舊電池想要快速在市場上被重新裝配，往往只能自砍身價，降價求售，收入大打折扣。 台灣勞保基金從2017年開始出現收支失衡，近年來靠政府撥補支撐。 原本2021年推估勞保基金將在2028年破產，如今經勞動部重新精算後，破產時間點延後到2031年。 預計到2025年底，將有超過半數退休勞工月領2萬元以上，使本就吃緊的勞保基金負擔更加沉重。 不要期待政府的社會保護網可以在你墜落時安全的接住你，社會保護網不如想像中安全，失業勞工領取的失業補助，只能讓人苟活，我們能夠依靠的只有自己，不要傻傻當勞工，要當股東並與資本家站在一起。因為當經濟發生衰退時，政府優先注資要救的絕對是資本家，而不是勞工，因為救一個能活下去的資本企業，就能夠養活幾千名幾萬名勞工。不變的是，勞工永遠是那個可以被替換報廢的電池。 轉發「小李」的專題影片，以更好理解美國面臨的社會結構失衡問題。相同的，斬殺線也存在每個國家的社會中，思考如何提高自身血條及防禦力，是想要能夠優雅存活在這個吃人不吐骨頭的資本社會中，你我都必須做好的課題。⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ 以上是我個人投資心得筆記，不構成任何投資建議 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯投資理財股票
