股癌 EP479 | 🍦
📍閒聊：
一、別太依賴懶人包
許多聽眾熱心地為節目寫筆記，但大部分的筆記質量不佳，甚至與節目內容相悖。
有些筆記作者可能因為自身認知或偏好，誤解了節目中的信息，導致筆記內容不準確。
建議在學習階段的聽眾不要過早下結論，應該專注於吸收第一手資訊，而不是依賴他人撰寫的筆記。
二、避免過度依賴籌碼追蹤
新進入市場的投資者應該了解市場的複雜性，避免過度依賴籌碼追蹤，沒有人是白痴，你吃籌碼豆腐，籌碼可能返過來搞你。
📍市場：
一、原相法說會
遊戲機的部分，接下來的幾個季度會是穩定成長。
這等於是告訴你答案了，就是說遊戲機有在拉貨。
一些公司在法說會上採取保守態度，避免評論客戶事務，以防止引起不必要的關注或失去訂單。
市場上有一種說法，認為公開聲稱與大客戶合作的公司，實際上可能並未真正進行合作。這是因為公開談論這些合作會引起客戶的注意，進而影響合作關係。
公司採取這種保守策略並非出於無知或故意，而是為了保護與客戶的關係，避免潛在的商業風險。
二、輝達
在未來的一兩個季度預計將表現良好，主要得益於其H20和H200晶片的需求超出市場預期。特別是H200的需求非常強勁，預計能夠支持公司在短期內的增長。
然而，GB200的出貨時間可能會延遲至2025年的第一或第二季度，這可能會影響市場預期。儘管如此，H200的強勁需求有望彌補這一缺口。
在產品命名上，輝達的產品中帶有"A"的，如B200A，使用CoWos-S封裝技術並採用氣冷方案；而沒有"A"的產品，如B200和GB200，則使用液冷技術，基於ORV3架構。B200A預計會先採用HGX架構，並搭載NVL64，這表示其內部包含64個GPU。
從HGX轉向ORV3架構可能會面臨挑戰，特別是在特定機櫃或氣冷技術的應用上。然而，由於H200的良好表現以及B200A的氣冷方案，市場風向似乎有利於氣冷技術的重新興起。在中長期來看，隨著TDP（Thermal Design Power）的上升，輝達將逐步轉向水冷技術，最終可能採用更先進的冷卻方案，如浸沒式冷卻（immersion cooling）。然而，短期內氣冷技術可能會在HGX機櫃中重新獲得市場關注。
Rubin產品的推出可能會延遲，這可能是因為輝達希望避免過快推出新產品而影響現有產品的銷售。整體產品時間線可能會稍微延後，氣冷技術在短期內可能重新獲得市場關注，這與市場對水冷技術的高預期有所不同。
📍Q&A
可關注騰雲
備註:
產品比較
H20:
主要面向中國，搭載於AI伺服器中。為中國市場設計的AI晶片。這款晶片是NVIDIA為了符合美國出口限制而推出的降規版本，與其高端產品H100相比，H20的核心數量減少了41%，性能降低了28%。
H200:
這是NVIDIA的主流機種之一，預計在2024年第3季開始大量出貨。H200的設計旨在滿足北美CSPs和OEMs的需求。
GB200:
屬於Blackwell平台，效能較H20強上數倍。GB200主要滿足CSPs和OEMs對高階AI伺服器的需求，預計在2025年成為主要出貨產品之一。
B200A:
這是一款降規版的產品，專為企業型客戶設計，適合邊緣AI應用。B200A的熱設計功耗（TDP）低於B200，並採用氣冷散熱方案。其記憶體規格為4顆HBM3e 12hi，總容量144GB。預計OEMs在2025年上半年後才能拿到B200A晶片。
出貨時間
H20: 預計在2024年出貨，主要針對中系客戶。
H200: 預計在2024年第3季開始放量，並延續至2025年。
GB200: 預計在2025年成為主要出貨產品，滿足CSPs和OEMs的高階需求。
B200A: 預計在2025年上半年後正式出貨，這一時間點有助於避免與H200的市場衝突
什麼是HGX？
想像一下，HGX就像是一個非常強大的電腦遊戲機，裡面有很多個超級厲害的處理器（就像遊戲機裡的遊戲卡帶），這些處理器可以讓遊戲畫面變得非常流暢，讓我們能夠玩一些非常複雜的遊戲。HGX主要是用來幫助科學家和工程師做一些很難的計算，就像是幫助他們解決數學難題一樣。這些計算可以用來訓練人工智慧，讓電腦變得更聰明。
什麼是ORV3？
ORV3就像是一個可以自己搭建的積木房子。你可以根據自己的需要，選擇不同的積木來搭建這個房子。這個房子非常靈活，可以隨時增加或減少房間（就像增加或減少電腦裡的零件一樣）。ORV3主要是用來幫助公司搭建他們的電腦系統，讓他們能夠更有效率地處理數據，這就像是給他們的電腦裝上了更好的引擎，讓它跑得更快。
總之，HGX和ORV3都是用來讓電腦變得更強大和更快的工具，只是它們的方式不同：HGX是一個強大的整體系統，而ORV3則是一個可以自由組裝的靈活平台。
Rubin：
NVIDIA的Rubin是一個即將推出的GPU架構
TDP（Thermal Design Power）：指的是處理器或其他電子設備在正常運行時的最大散熱能力。
騰雲科技 （6870）：
騰雲科技可以算是一家軟體AI整合公司。該公司專注於整合雲端平台、智慧終端、行銷科技、金融科技、大數據分析技術和人工智慧（AI）等技術，為大型場域業者提供解決方案。騰雲科技的AI應用主要體現在「精準行銷」和數據分析上，並且已經成立子公司騰創數析，專注於AI科技的應用。這幾天我有在看騰雲科技，它的量真的太小了，有流動性問題。
五檔滑價非常嚴重，一不小心會追高。
