【ETF研究室】00933B 國泰10Y+金融債 ETF🔥成分股❓配息❓優缺點👀

這裡是StockFeel 股感！將會藉由簡單的圖卡＋白話文，帶你利用短短的 5 分鐘，脫離股票初學者，邁向追逐財富自由的道路！😎 📣今年以來隨著美國聯準會升息進入尾聲，債市持續吸引投資人湧入，而債券型的 ETF 也成為投資亮點。若未來轉向降息，則有機會轉取資本利得。今天介紹的這檔 ETF — 00933B 國泰 10Y+ 金融債 ETF，投資 10 年期以上的金融債券。本篇包含了00933B 的基本介紹、成分債券、報酬等，並整理 00933B 的優缺點，供讀者參考。 📌00933B 基本介紹 🔍這個 ETF 是一支名為「國泰 10 年以上投資及金融債券 ETF 證券投資信託基金」的金融產品，預計在2023年10月19日上市交易。它的投資組合追蹤的是「彭博10年以上美元金融債券指數」，主要包括銀行發行的信用評級為Baa3/BBB-/BBB-以上的美元金融債券，且這些債券的在外流通總額需達到3億美元以上。信用評級是由專業的信用評級機構（例如標準普爾、穆迪和惠譽）提供的評級，用來評估債券發行者的違約風險。評級越高，代表違約風險越低。在這個ETF的投資組合中，所包含的債券都具有相對較高的信用評級，例如A3/A-/A-以上。這個ETF將提供投資者一個多元化的方式，參與長期美元金融債券市場，特別是在金融機構發行的債券方面。希望這些資訊有幫助！

📌00933B 指數編製規則 🔍00933B 國泰10年以上金融債ETF採用指數化策略，其主要目標是最大限度地追蹤「彭博10年以上美元金融債券指數」的表現。根據投資策略，該基金的投資組合必須至少有90%的總資產價值投資在標的指數的成分債券上，也就是追蹤指數的一部分。這意味著至少有90%的投資組合會與「彭博10年以上美元金融債券指數」中的債券相符。剩餘的10%可以用於投資其他證券相關商品，這提供了一些彈性，但核心部分仍然會盡量保持與標的指數一致，以確保基金能夠追蹤指數的表現。「追蹤指數」彭博 10 年以上美元金融債券指數（Bloomberg US Corporate 10+ Years Banking Index）「指數編製公司」彭博指數服務有限公司（Bloomberg Index Services Limited）「採樣母體」銀行業所發行的債券，由美金計價「公司債條件」在外流通餘額 > 3 億美元信評：Moody’s、S&P 和 Fitch 信評機構的評級需至少為投資等級（Baa3/BBB-/BBB-）以上到期日：債券距到期日 >＝ 10 年債息為固定利率包含主、次順位債券「成分股定期審核」每月底檢視是否剔除或納入新成分債券 📌00933B 成分股

💡表中可看到 00933B 的標的成分債券包含了全球金融業龍頭發行的債券，信評皆為 A3/A-/A- 以上，違約風險低。 💡金融海嘯後，銀行業受到更嚴格監管，00933B追蹤的指數中有9成以上的成分債券來自全球系統性重要銀行，這些銀行財務穩健且違約風險較低。

另外，在全球信用債市中，金融業占比超過三成，可見為債市中重要的產業，產業分布如下圖所示。

📌00933B 報酬率 🔍由於聯邦儲備系統的升息政策，全球債市收益率有所上升，吸引了投資人的注意。到了2023年6月底，彭博10年以上美元金融債券指數的收益率達到5.55%，超越其他債券類別，包括美元公司債、美國公債以及全球公債。

💡在2006/07到2023/07期間，彭博10年以上美元金融債券指數的報酬率達到143%，明顯優於美元公司債的100%，美國公債的57%，以及全球公債的33%。這表示在這段時間內，金融債券的投資表現優於其他類別的債券。

除了報酬表現佳，波動程度也不大。若將金融債和金融股做比較（如下表），可看到金融債的累積報酬比金融股好、年化波動率較也低。

通常報酬率越高，也會伴隨著更高的違約風險。但我們發現，銀行業的違約率均低於非銀行保險業及非金融業，40 年的平均違約率只較保險業高 0.02%，如下圖所示。

綜上所述，投資金融債券的違約風險低、長期報酬高且收益佳，且 00993B 每月發放股息，適合喜歡長期投資、穩定賺取股息的投資人 📌00933B 優缺點「優點」 1.投資美元計價的長天期金融債，信評為 Baa3/BBB-/BBB- 以上，違約風險低 2.每月配息，適合喜歡穩定賺取利息且長期投資的投資人 3.與金融股相比，金融債波動程度明顯較低，風險也相對較低 4.與其他債券（美元公司債、美國公債及全球債券）相比，報酬率較佳「缺點」 1.與投資 20 年期或 30 年期以上債券相比，賺取的資本利得可能較少 2.有利率風險，如升息而導致利率上升、報酬下降；雖然目前聯準會升息已進入尾聲，但仍需持續關注市場動態 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 股感ＸACE「實作型」程式交易工作坊報名中🔥 📣不管是股市或加密貨幣中的多頭還是空頭，錢怎麼都好難賺🥹 那是因為「人性」影響了你的判斷❗️ 👀在投資交易方面，你需要的是一個無情的交易機器人，讓人性不再是阻擾你賺錢的絆腳石！ 💡一起來嘗試「自動化交易」吧！透過實戰學習，讓這樣的「高效投資武器」不再是選配！