✍🏻今天大盤開高走低，櫃買指數也維持弱勢震盪，中小型股的賣壓相對大一些，目前進入清洗融資的階段，這個時候先等待櫃買指數止跌，再來觀察買點，產業方面，近期載板有幾個重點值得留意，大摩最新報告提到，欣興（3037）與輝達簽署產能預訂協議，有助於降低未來可能出現的產能過剩風險，也反映AI帶動的載板需求，未來多年仍可望維持強勁成長，因此重申欣興1775元目標價與「優於大盤」評等，也是目前法人圈最高的目標價，大摩認為，輝達這次預訂的產能，可能已涵蓋欣興7月法說會提到的光復廠二期計畫，有望讓欣興在執行今年537億元資本支出預算時，降低產能過剩帶來的財務風險，新產能預計2027年第2季啟動，2028年年中量產，至於大家關心的擴產會不會影響後續供需，大摩仍維持樂觀看法，主要是AI需求龐大，加上載板複雜度提高，預估市場到2027年仍將供不應求，2027年ABF載板價格將上漲25%以上，而且近期多項新宣布的擴產計畫，要到2028～2030年，甚至更晚才可望量產，因此不會削弱未來兩年的漲價幅度，從大摩最新的供需模型來看，2027～2030年市場仍將供給不足，其中2027～2028年的供給尤其吃緊，將更有利於價格走勢，美銀也將欣興目標價從1400元調高至1650元，成為外資第二高目標價，並重申「買進」評等，評價基礎是以2027年下半年至2028年上半年的預估獲利，給予35倍本益比，美銀看好的原因在於，AI相關產品的貢獻持續成長，將進一步強化欣興中長期的毛利率，產能布局方面，美銀指出，光復二廠將讓欣興2027年的ABF載板產能增加30%以上，楊梅二廠則將在2028年完成擴產，接著楊梅三廠預計2029年開始投產，且這項擴產計畫已有為期5年的長期協議支持，美銀目前預估，欣興2027年與2028年的資本支出都將超過400億元 👉🏻我是小豪 下方追蹤IG 主頁可以加入專區 會有更即時的動態更新