股癌 EP.585 Note [米其林活動、當前股市行情與部位調整、Howard Marks Memo、產業漲價現象與真假辨別]

股癌 EP.585 Note [米其林活動、當前股市行情與部位調整、Howard Marks Memo、產業漲價現象與真假辨別] 贊助：【Easy Lift 十月被、冬月被、童伴睡袋、輕輕十月被通通算】

📍【米其林活動】 1. 早期與老婆嚴格控制預算，所有錢都要丟進股票市場，不要浪費在吃的或奢侈品上，因為"吃的東西你就是拉掉而已，你買的各種奢侈品就是放著給他爛而已"。 2. 當時一週只吃一兩次餐廳，每餐印象深刻，建議年輕時把握，因為老了就變日常，不再特別。 3. 在西班牙玩時，嚴控預算但仍吃米其林三星餐廳，覺得貴但感謝見世面，現在不會再控制預算，但仍有居家紀律。 4. 米其林指南如品質保證，重點在體驗好不好，而非CP值，類比投資：重點是獲得好體驗，類似買股票求價值而非便宜。 5. 米其林陪伴長時間，融入日常，不再刻意追星，但推薦的都是好東西，類比長期投資好標。 📍【當前股市行情與部位調整】 1. 台股熱門股創新高後直接大跳樓，視為初步警訊，如果非處置股持續破新低，不是立刻進場接。 2. 🔥 把屯久的指數變現，開始買個股，以短線處置股接跳樓為主，跟快樂好朋友早上弄完後心情特別好。 3. 昨天美股高估值部位回檔，如AI server相關股票，預感台股大場面，順利切換部位，從指數拉到四五層以上降低，轉個股。 4. 過去做日本東證期貨跟台灣正相關標的，持續馬，現在拿出錢佈局台灣標的，初步佈局。 5. 🔥 回檔不會立刻變A轉，因為市場太激情，很多人手上獲利滿，後面應小彈，如果彈不上去才出大事，用慢轉換方式處理。 6. 美股如Citron報告打嘴炮，內容有事實也有假象，針對估值講OK，但瞎掰非事實不好，引發空頭但有效，尤其動能上車的人會跑。 7. 像AI agent、能源股交易在本夢比位置，中小票高估值，報告Call Out會引發逃跑氣氛。 8. 🔥 加權形態超難看，但很多人有錢，後面小彈機會大。 📍【Howard Marks Memo: Calculus of Value 啟發】 1. 🔥 在趨勢上的族群股不要隨便亂空，儘管目前你可能知道這支股票並沒有真的搭上這波族群（可能只是相關但不相干的股票）。 2. 🔥 價值是投資獲得的東西，價格是支出費用，類比買筆電耳機：付價格換價值，容易理解。 3. 生活例子如買鬼滅公仔或Nike球鞋，知道市價買貴買便宜；但像Hello Kitty或獵人卡片，市場狂熱易失真，需識別實際價值。 4. 價值非universal，要跟自己比較，掌握特定圈子喜好，不用期待出圈，類比投資次文化產業股。 5. 上修到買店面：問客單、來客量、賬本、教練拆賬、規費、耗材，計算毛利、回本年限，類比評估公司業務。 6. 公司複雜，如上市櫃業務雜（軟體、硬體、數據），用簡單方式：跟過往自己比本益比區間，跟同業比（台灣無則找中國、美國、歐洲）。 7.🔥 就算買貴，不代表失敗，只隱含未來投報率低，如年化8%變5-6%，但好過定存；為好東西付高價雖爛投資，但好過買垃圾。 8. 買垃圾如債務重整撿便宜，避開，因專業不足；專注看得懂未來可能性，如2C/2B需求產業。 9. 🔥 有些買在高點，之後看是低點；不怕買貴，只怕買錯，用帶狀投入（人人有薪水現金流），用百分比看部位。 10. 🔥 大修正好輔助技術面；像4月硬的如聯發科（2454），崩後被提款買別的，基本面好但需考慮資金流。 11. 價格價值終會貼合，如狗溜人比喻；懂生意、營收增長、毛利改善、EPS好，股價不好只是時間未到，需耐心。 📍【產業漲價現象與真假辨別】 1. 最近板材漲價，如銅箔代工費，從對岸收到漲價聲明，其他不甘寂寞跟漲。 2. 真漲如玻纖布、銅箔（下一代M9材料）、高層HDI（AI server用），合理。 3. 假漲如手機版、低層版、軟板版，無關但跟噴，知道有些噴夾，不點名斷財路傷自己。 4. AI股齊噴，假貨可能弄假成真，如散熱股無訂單但後來產能外溢接單變真。 5. 趨勢上東西不要亂空；維持健康：自己上車一點減FOMO，知道能力邊界，忍耐市場不喜歡你的東西。 6. 像電子紙股票，每年喊電子紙元年，蹲多年後爆發，錯過啟動；基礎倉位+價格遊戲。 7. 價值難定義，專注熟悉領域。 8. 🔥 高估值買進只預期報酬低，非致命，需耐心。 📍【QA】 1. 買房 vs 股票：資源有限，若有房需求就賣股買房，資產交換無大問題，不要全都要。 2. 了解美股：聽Earnings Call，也可從Q&A開始；券商報告Cover多（英文居多），找營業員拿資料有機會拿到；用Note Booj LLM 並向AI Prompt解釋如教8歲小孩。 3. 特定股看法：CFLT持有；NMRBL極少量，無亮點；NVTS短線做一段，已無；晶片股調整，只留AMD、Broadcom，非主流SiC Power。 4. 操作改進：年初沒停利，崩盤無資金投入；買Q2財報不如預期公司，體驗大跌30%；沒買夯題材，需耐心，到最後不知勝負。 📍【社媒】 - 臉書、IG、Threads和X搜尋「股墓派」。 Facebook (FB)：

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