股癌 EP.604 Note [整體市場狀況、Nexperia 安世之亂後續、商業角度分析、供應鏈影響、記憶體產業、Tesla Q3 財報分析]

股癌 EP.604 Note [整體市場狀況、Nexperia 安世之亂後續、商業角度分析、供應鏈影響、記憶體產業、Tesla Q3 財報分析] 📍【整體市場狀況】 - 建議年輕人把握當下，想做什麼就去做。 - 年紀越大，做某些事情的熱血程度會降低。 📍【Nexperia 安世之亂後續】 - 內部員工回饋以下內容。 - 2017年被聞泰收購後，公司文化產生巨大改變。 - 開始引進大量中國員工。 - 生產要求改變，員工稱為「toxic environment（有毒環境）」。 - 員工對公司發展持「死了算了」的態度。 📍【商業角度分析】 - 荷蘭政府的做法在商業角度有爭議。 - 可能走向類似 TikTok 在美國的模式：要求出售。 - Nexperia China 以外的業務可能賣給某單位 or Nexperia China 可能獨立出來。 - 聞泰關係企業在上海有積塔半導體（12寸晶圓廠），將 Nexperia 訂單轉到上海生產。 - 上海產品品質問題：很多無法通過驗證 - 內部員工質疑是否在掏空公司。 - 付款條件異常：東西做一半就要付錢。 - 投片數量不合理：需要1萬片卻投2萬片。 - 類似 Intel、Samsung 用設計部門養 fab 的模式。 - 聞泰100%持有 Nexperia，有權調配資源。從地緣政治角度看，此舉有其考量。 📍【供應鏈影響】 - 荷蘭這邊拒絕承認中國封裝的產品。 - 大量轉單已經發生，消費性產品轉單明顯。 - 荷蘭和中國都收到大量加單。 📍【記憶體產業】 - DRAM 和 NAND 報價持續上漲。 - 三星加快淡化 MLC NAND 生產。 - 旺宏 2337 等相關內存股大漲，需要廠房空間生產更先進記憶體。 - 最缺的產品：HBM、TSV、DDR5。 - 強勁產品排擠 DDR4 產能。 - 連 DDR3 都跟著上漲（雞犬升天效應）。 - 股價已經射出，不再針對股價做評論。 - 基本面看好，但股價可能受籌碼、技術面影響。 - 南亞科 2408 噴出十幾%，提醒現在追高風險較大。 📍【Tesla Q3 財報分析】 - Megapack 營收創新高 - 「Megapack」是特斯拉（Tesla）開發的大型電池儲能系統（utility-scale battery energy storage system），主要用於電網級的能源儲存與調度。簡單說，它是「巨大的電池櫃」，幫助電力公司或大型用電單位儲存再生能源（如太陽能、風能）並穩定供電。 - 毛利率創4個Q新高。 - 交車庫存天數大幅下降（需求表現好）。服務收入創新高。 - 韓國成為全球第三大市場 - Optimus 機器人：量產數字未達預期（miss）；承諾 2026 Q1 推出 V3 版本；V3 目標：讓人難以分辨是機器人還是人。 - 主委認為馬斯克不是「畫夢之王」，強調他確實做出產品和改變。 - Supercharger 網絡：之前沒人做，現在其他公司都要用他的規格。 - 「Supercharger」意指機械增壓器或特斯拉超級充電，前者是利用曲軸動力為內燃機強制進氣，後者則是特斯拉電動車的480伏直流快速充電技術與充電網絡。機械增壓器是傳統汽車引擎的一種零件，而特斯拉超級充電則提供電動車主快速充電的便利服務。 - 火箭回收、電動車普及都是實際成就。 - 進度延遲是因為做沒人做過的事，難以預估時間。 - 交車數字不再是重點指標。 - 未來 Cybercab 增長速度可能超過民用車款 - FSD 與 Robotaxi：年底前希望取消安全駕駛員且預期會有各種意外發生。 - 預測特斯拉股票：「意外即買點」。 - 股價會持續向上，但會因意外事件重挫。 - 平價車款策略：不是推出全新平價車，而是降規現有車款（拔掉部分配備）。 - 機器人供應鏈：中國有強力競爭者持續推進，手部零件最難（斜齒輪減速機等）。等待產品外觀大改款時可能是起飛時間點。 📍【社媒】 - 臉書、IG、Threads和X搜尋「股墓派」。 Facebook (FB)：

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