FSA Module Enterprise Risk Management 心得分享

接續上一篇Introduction to ILA的分享最後一個做的是ERM 購買流程及作業上傳等同上篇

這是我認為最難最冗長的Module 除了計算題目更多之外 Excel的計算公式也不易理解 - 以下分別介紹 Task 1 ：建議目標與風險衡量方式解釋哪一個標的對 YourCo 來說是最重要不重要的也要解釋只需討論一種主要的風險衡量方式支持選擇理由有兩種風險指標分別是VaR跟CTE 我自己是建議分別用在短期跟長期 - Task 2 ：計算 RBC 與分散化效益計算 YourCo 的 RBC RBC跟著黃底打應該是對的計算分散化效益 Diversification Benefit 說明各風險類別中的主要驅動因素然後指出使用 RBC 框架來評估資本充足性的限制 - Task 3 ：建議量化方法（寫完這邊大概花了一週）這邊有3種方法 1.隨機模型 2.壓力測試 3.情境測試並說明各自適用的情境對於每一種風險要找到最適合的方法並說明原因 - Task 4 ：計算總資產需求 (TAR) 使用預測結果來確定此情境下兩種不同方法下的TAR 在不同方法下用TAR計算經濟資本 - Task 5 ：計算各風險的經濟資本這邊開始都偏Excel計算居多節奏開始拉快根據模擬結果用 VaR(99) 和 CTE(95) 對每個風險分別計算經濟資本 - Task 6 ：計算整體經濟資本使用相關係數與跟Task 5 的結果分別用 VaR 與 CTE 計算 YourCo 的整體經濟資本和分散化效益這邊可以貼Excel到Word做說明說明為什麼相關性分析可能不準確提供至少兩個理由並建議替代方法根據壓力測試結果針對兩項風險提出減緩策略我是採用修改薪酬結構的方式從資本風險的角度審查交易員的薪酬 - Task 7 ：結果分析彙整一下各種計算出來的經濟資本數值分別是current surplus, RBC, VaR(99), CTE(95) 根據Task 1中的關鍵目標對目前持有的資本水準得出結論並對YourCo持有的適當經濟資本提出建議 - Task 8 ：提交給 CRO 的報告我的架構是 To: YourCo CRO From: Actuarial Student Re: Economic Capital 1. Introduction 2. Key decisions 3.秀出我的計算結果 4.提出我的建議 - 全部寫完大概花了18天一天4、5小時左右過程中蠻常修改數字公式跟認識的人交流想法大致上是這樣有問題或其他想法歡迎私訊討論如果覺得做出來可能是對的但不確定也可以對數字討論我7/7交 8/19通過如果等太久不用緊張希望看完這篇的人ERM都可以順利通過！