#分享 Tax LLM系列文章 - 美國四大稅務部業務Part 1

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經過千辛萬苦,花大錢念完書還經歷多關面試,終於拿到美國四大稅務部的工作,但如果拿到的Offer太多,每個組的業務內容又同,究竟該怎麼選?每個組到底是做什麼?工作強度有什麼差別?職涯發展會有什麼不一樣?接下來和大家詳細分享美國四大稅務部業務內容。 併購稅務組(M&A Tax) 1. 客戶組成:可分為公司和私募基金。 為什麼要特別區分客戶種類?客戶為什麼要收購另一家公司會影響實際工作內容。 (1) 企業客戶:併購主因是藉由併購產生企業綜效,因此併購過程會把流程拉得比較長,審閱的內容也比較細,希望可以在盡職調查(Due Diligence)過程中盡量完整揭露標的公司風險; (2) 私募基金:另一套思考方式,由於私募基金是以五到七年作為基金退場時點,之後要將標的公司出售,主要考慮怎麼在基金營運期內,效益最大化風險最小化。盡職調查只要能夠標示出重大風險,其他風險評估後如果可以賭一把,會以較快併購速度來減少律師費,因此私募基金的併購節奏通常較企業客戶快。 2. 業務內容:可以分為併購前的投資架構稅務分析(Structuring)、併購過程的稅務盡職調查(Tax Due Diligence)以及併購後的收購合約審閱(Share Purchase Agreement Review),還有其他併購相關稅務服務。 (1) 投資架構稅務分析 簡單來說,是幫客戶用稅法上最有效率的手段,設計投資架構來達成收購目標。美國稅上常見的收購方式分為應稅收購(Taxable transaction)及免稅收購(Tax free transaction),並且企業客戶及私募基金在收購時,有完全不同的稅法注意事項,因此會按照客戶不同需求提出交易架構及其稅務影響,讓客戶可依需求選擇不同方案。(之後可能寫一個系列詳細介紹美國稅) (2) 稅務盡職調查 審視標的公司資料並標示相關稅務風險。這個是最花時間的工作,需要每天檢視標的公司透過雲端空間(Virtual Data Room)提供的海量資料,並撰寫報告向客戶分析標的公司有哪些稅務風險,並且確認什麼樣的事項需要在併購完成前改正,什麼樣的事項需在收購合約中要求標的公司及其股東聲明及保證無相關風險。 (3) 收購合約審閱 好不容易出了稅務盡職調查報告,還要確保跟客戶提出的相關稅務議題都被撰寫進收購合約中,因此這部分的工作通常由客戶委任的律師事務所先撰寫一份收購合約,然後由稅務盡職調查的團隊審閱相關稅務風險是否已放入合約中,並妥善處理。 (4) 其他併購相關稅務服務: 如收購資產價格分析(Purchase price allocation)及併購過程中涉及財務模型的稅務分析(Modeling)確保稅務風險以量化呈現給客戶。 3. 工作強度和忙淡季:沒有忙淡季之分,忙的時候會忙到懷疑人生,但如果景氣循環或進入央行升息階段,併購量減少時會比Tax Compliance 組淡季還要閒。 接下來還有International Tax, National Tax, State and Local Tax, Transfer Pricing, Tax Compliance, 其他稅務組,將在下篇和大家介紹。
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