#資料整理比特幣高點進場的下場...

今年年初，我在 Dcard 分享了『在比特幣創新高時進場投資』的歷史回測數據，並表示我認為當時也許是不錯的進場時機，結果就是被留言區砲到爆炸 😂

恰巧的是，比特幣也在我發文的隔天突破了 69,000 元的高點，而如今距離我發文也過了將近一年，我們就來復盤一下結果究竟如何吧～ 1）買入後 3 個月賣出

假設我們在 3 月 5 日以 69,000 元的價格買入，那我們能在 6 月 5 日以最高 71,783 元的價格賣出，並獲利 4% 左右。和過往的歷史相比，比特幣如今能在短短三個月內提供 20% 以上回報的機會已顯著減少，不過至少這波操作仍不至於讓投資人產生虧損～

註：若我們隨機挑選一天買入比特幣，並在 3 個月後賣出，勝率為 60.64%，平均報酬為 24.51%；而如果我們在創下歷史新高當天買入比特幣，勝率為 81.08%，平均報酬則為 48.29%。 2）買入後半年賣出

同樣假設我們在 3 月 5 日以 69,000 元的價格買入，那我們在 9 月 5 日僅能以最高 58,332 元的價格賣出，並虧損 15% 左右。很可惜地，今年比特幣在創下新高後，並未如以往持續突破高點，而是陷入了長達半年的盤整，期間也伴隨了多次回調...

註：若將持倉時間拉長至半年，隨機買入的勝率為 65.67%，平均報酬為 60.15%；而在高點買入的勝率為 76.92%，平均報酬則為 111.89%。 3）買入後 9 個月賣出

年初的那篇文章回測的是在買入後一年賣出的數據，但由於發文至今未滿一年，我們就先以 9 個月的數據來討論。假設我們同樣在 3 月 5 日以 69,000 元的價格買入，那我們便能在 12 月 5 日以最高 104,075 元的價格賣出，並獲利 50% 左右。值得慶幸的是，在撐過煎熬的盤整期後，比特幣在 11 月以相當快的速度一路從 7 萬飆升到了 10 萬！

註：若將持倉時間拉長至 9 個月，隨機買入的勝率為 74.31%，平均報酬為 103.8%；而在高點買入的勝率為 83.78%，平均報酬則為 191.12%。隨著比特幣市場逐漸成熟，『報酬遞減』的現象也日益顯著。我們已經不再處於那個隨時進場便能輕鬆獲得 100% 以上報酬的時代。雖然『絕對數值』的參考意義已經不大，但我認為這樣的歷史回測仍相當有價值，也讓我的這筆波段交易目前有著 60% 左右的浮盈，而年初的我則是這樣分析的： 1）在創下歷史新高後買入，無論是勝率還是平均報酬率，都優於其他時間買入簡單來說，我個人認為比特幣仍處於一個逐漸被世人了解與接受的過程，而每當價格創下新高時，也會吸引更多資金湧入，推動價格進一步上漲，並持續突破原有的高點。當然這一現象也還有很多不同的解讀方式。 2）投資比特幣需要具備一定的耐心，以實現更大波段的報酬從一年以內的時間級別來看，不論是何時進場，只要持有時間越長，就越有機會賺取更大波段的報酬。以今年創新高後進場為例，儘管持有 6 個月的報酬是 -15%，後續多持有 3 個月也成功扭虧為盈賺取 +50% 的報酬。

註：隨著全球接受度的逐步提高，比特幣已經超越多家上市公司，成為市值排名第七的資產。至於目前的比特幣還適不適合買入（仍處於持續創下新高的過程），我個人認為以較短的波段來說（ex. 3 個月），勝率與平均報酬率仍就是優於多數進場時機的，但如果再將時間拉長至一年以上，則有可能面臨牛市高點後資金流出，進入熊市的風險： 1）買入後一年半賣出

註：若將持倉時間拉長至一年半，隨機買入的勝率為 77.61%，平均報酬為 279.41%；而在高點買入的勝率為 72.03%，平均報酬則為 353.87%。儘管高點買入的平均報酬仍相當亮眼，但其勝率顯著低於隨機買入。 2）買入後兩年賣出

註：若將持倉時間拉長至兩年，隨機買入的勝率為 81.38%，平均報酬為 452.77%；而在高點買入的勝率為 70.72%，平均報酬則為 300.23%。考慮到創新高後的兩年內市場逐漸進入熊市，高點買入的勝率和平均報酬均落後於隨機買入。最後，還是提醒各位，歷史回測數據的部分雖然具有參考價值，但不能作為決策的唯一手段，更重要的還是了解標的的基本面，並根據自身情況擬定最合適的退場機制（ex. 止盈損）。不知道年初有看到我文章的各位是否有順利在這波牛市中賺到錢，如果有人是持有 6 個月就賣掉的話也歡迎在留言區砲轟我... 感謝各位耐心閱讀到最後的讀者，除了這種歷史數據回測分析之外，我也常在 Line 社群分享自己的看法，並回答相關問題，歡迎各位一起來討論！而由於本業是軟體工程師的緣故，我還做了不少量化交易相關的 Side Project，有興趣的可以加入我的 Discord，接收 BTC、ETH、SOL 等幣種的量化訊號推播：

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