台股近期已收復這波波段跌幅的八成，本季財報帶動獲利展望持續調升，台股2026年盈餘成長由42%上修至49%，AI股由53%升至58%，非AI股則由17%升至29%。三大雲端業者未認列訂單(Backlog)快速累積，增速自2025下半年的40%飆升至150%，顯示AI需求強勁，並驅動CSP持續擴建資料中心產能。五大CSP自由現金流將呈V型反轉，2026至2027年受AI投資高峰拖累轉負逾千億美元；隨產能開出與需求兌現，2029年可望衝上2,650億美元新高。 市場對聯準會升息預期猶如「春天後母面」，先前因油價飆升而升溫，近期則隨就業轉弱與通膨放緩而明顯降溫。自1970年以來，美國聯準會共啟動10次首次升息循環；若華許於年底前升息，將成為第11次升息週期起點。歷史經驗顯示，聯準會首次升息前後市場震盪加劇，升息後兩個月內股市易承受賣壓；惟在經濟復甦與通膨受控下，多頭趨勢仍可望延續，近兩年來股市在短期大跌後就迅速回彈都是最好的印證。

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