#新聞 壽險市場是該回歸保障本質了

2020年5月16日 13:25
台灣人愛買保險,特別是在銀行定存利率很低、大額定存又如同活存的年代。國人平均每人擁有2.5張保單,其中近十餘年來購買的保單,比較多是儲蓄險,等同是民眾的資金配置,由銀行定存轉至「預定利率較高」的各種儲蓄險種。此狀況也讓壽險產業的資產從2004年底的5.4兆,增加到今年3月約30兆元。 因此,壽險公司拿到保費收入就得要配置在較高報酬率的投資標的,而台灣債券市場所提供報酬率、期間、成交量,都遠不及壽險業所需,因此有大量投資國外之需求;使得台灣壽險業之國外投資占可運用資金總額早超過六成,而直逼七成。此一現象,使得國際間匯率、利率、股市風險大大影響壽險公司財報數字,也衝擊其財務健全程度。 上述的狀況,引發一項問題:在低利率時代、賣高利率保單,合適嗎?金管會主委顧立雄直指這是危險的。而且信評機構中華信評、穆迪與惠譽也陸續將台灣壽險業的展望調為負向。為了改善此一問題,除了將保險公司淨值比率納入監理指標外,金管會保險局持續推出限速政策:持續調降保單的責任準備金利率與實施門檻法則,例如:最近金管會公布下半年壽險業各幣別新契約保單責任準備金利率,新台幣降1碼(1碼是0.25個百分點),美元與人民幣均降2碼,澳幣降最多高達4碼。此政策的影響是保險公司要提列的準備金會拉高,保險公司在銷售新保單時,就會以調降預定利率、調漲保費來反映。 為何上述的政策是必要的,也符合國際現況?要論述此議題,必須說明國際金融情勢。因2008年全球金融海嘯的衝擊,美國聯邦準備理事會(Fed)採取三輪的量化貨幣寬鬆政策(QE),大量釋出資金,使其資產負債表總額,從1兆美元增加至約4.5兆美元。2018年初至2019年第2季,聯準會希望貨幣政策正常化,開始逐步減少從金融市場購債,使其資產負債表總額降至3.7兆美元。 然而,因川普總統強烈振興經濟的要求,聯準會再度開始逐步從金融市場購債;更要命的是今年3月開始新冠肺炎疫情席捲美國,川普防疫無力,經濟需求面急凍,為了撐住金融體系的流動性與避免信用崩潰,聯準會史無前例地瘋狂買債,不僅買政府公債、房地產抵押債券,也買公司債,短短一個多月,其資產負債表總額高達6.2兆美元。 同時,聯準會也在3月中旬一口氣調降基準利率4碼,一次打到底,來到0%至0.25%。使得美國未來不排除有可能跟其他主要經濟體般,出現零利率、甚或負利率的窘境。在上述資金蔓延與央行利率政策的影響,使得美國10年期公債殖利率跌至歷史的低點0.6%。而此指標利率曾在聯準會要嘗試將貨幣政策正常化之2018年11月,升至約3.2%的水準。 由以上美國貨幣政策與利率的變化,未來壽險公司投資以美元計價債券的利息收入將不會吸引人(更何況還有避險成本),而其他經濟體也一樣、甚至更低。要賺取高報酬,除非是企盼債券與股票交易之資本利得,然而此將使壽險公司的財報深受市場風險的影響,同時也有要計提更多的資本,並非壽險公司經營本質所容許。 金管會調降保單責任準備金利率與門檻法則,主要影響的是儲蓄險,特別是6年期以內之短期險種可能會消失,而對於長期或終身壽險、保障型的險種則影響較小,此也是引導台灣的壽險市場逐漸回歸保障之本質。 (作者葉銀華 交通大學財務金融研究所教授)
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美國保險超可怕.... 我的觀念是意外險醫療長照 儲蓄險跟其他哩哩摳摳我都是看狀況買
78大大好, 我想請教,目前台灣的壽險市場保費收入來源許多都是儲蓄型的商品,那假如未來儲蓄型商品真的不如以往吸引人,那台灣保險業的下一步將朝哪個方向發展呢? 目前就我所知道的有些保險公司是打算主推保障型商品、或是以資產傳承的方式、亦或是主推外溢保單,想請問還有哪些方式...? 還有一點就是,保險業資金規模成長迅速主要是因為儲蓄型商品,那麼當儲蓄型商品不再熱賣,保險公司可運用的資金是否會減少呢?是否會影響保險業的投資收益?影響程度會很大嗎?
B1 我有回一篇文章了 請查收 B2 哇 這個問題好難 未來的事情 未來再說囉 顧大主委為了 IFRS 17造成的影響力下了好幾隻箭,已經讓壽險業新契約保費衰退非常嚴重,520之後顧大主委下台轉任其他職位,端看新上任的主委(前金管會黃副主委升任,曾擔任保險局局長)看他會有什麼大刀破斧的作法,我們拭目以待。 保險公司自己知道自己的處境,上面沒講話就不動,越擺越爛,最後由政府收拾爛攤子就好。拿著保戶的錢大買國外國際板、垃圾債券追求高獲利、到中國投資產壽險嚴重大虧損...。 目前所知,在台灣股市發行特別股、因美國降息紛紛把債券贖回投資在台灣房地場、商辦大樓、分攤壽險公司的風險多頭投資各產業也是一種方式(例如某光的養老市場、某邦收購外國保險公司...)、購買中東債券.... 想辦法增加獲利 外溢保單收穫不大、資產傳承會"加強"以投資型保單為主、保障型商品,金管會一直以來就在要求了 儲蓄型商品不在熱賣,轉推投資型,畢竟這些金控公司利用保險公司吸金投資,靠的不就是底下的投信投顧公司嗎? 是否有影響,肯定會有影響的 但 少吸一點至少比沒的吸好
B3 謝謝大哥的解釋,還有一個疑問,就我所知,目前外溢保單確實在台灣銷售的情況不是很好,但未來隨著穿戴式科技和物聯網的發展,外溢保單這類型的商品不會成為趨勢嗎?因為看到外國已經有越來越多保險公司在投資這項技術,所以好奇未來這類型的保險商品是否會有不錯的市場?
國立政治大學
B3 不好意思想請教一下,關於投資型保單,有看新聞說金管會有意下修必須錄音錄影的年齡至65歲,加上7/1要上路的宣告利率平穩制,想請問大大覺得這2項措施會對投資型保單造成多大的影響嗎~謝謝🙏🏻
b4 穿戴式科技和物聯網是不錯的想法 但是會有幾個問題 1.個資問題,駭客可以利用網路得到保戶平常出門的路徑和時間 2.成本問題,到底是要保險公司買單或是保戶買單呢? 3.保費問題,沒有便宜到讓人有感 4.附約問題,有些不能加附約 5.傭金問題,比其他醫療型保單低、沒有任何加計、隔年保費變低收入也變少 尤其第五點,沒有業務員推,在怎樣利用新聞葉配也很難推吧 除非有辦法,讓外溢保單形成趨勢才會有一點點可能 就像實物保單(體檢、跟龍巖合作一條龍服務)賣了幾年銷售都很差 b5 這樣很好啊 如果可以錄影錄音會更好 這幾年的投資型保單引起不少招攬爭議,有的沒有跟保戶講清楚或保戶或是為了業績、為了出國,利用話術讓搞不清楚狀況的保戶簽下投資型保單 多了這一個手續,讓有錢又有閒老人簽投資型保單的機率變小,業務員只好就會往輕中壯年下手(相對之下,單筆保費變少 @@) 七月份儲蓄險全面改以壽險保障型為主 只剩下 壽險保障和稅務規劃的保戶才會選擇 (稅務操作可以詢問幾位MDRT的卡友,他們最清楚怎麼做) 保險公司有可能會轉向大推投資型 現在說不準,實際上保險公司會怎樣操作 要等七月份吧
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2020年5月18日 00:40
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