[富邦VIX(0677U)]是什麼?是什麼原因一直跌?

2020年9月18日 08:55
富邦VIX是什麼 富邦VIX(0677U)全名為富邦標普 500 波動率短期期貨 ER 期貨基金,是透過期貨的方式,追蹤美國的VIX指數,因為每日重新平衡機制進行轉倉調整,所以會有高額的轉倉費用,由於高額的轉倉費用,導致了富邦VIX淨值越來越低,還差點下市。 VIX波動指數是什麼 VIX指數是用來預期未來標普500指數期權市場價格波動性的評估方式,是用來預期未來市場三十天的波動程度,漲跌越大,波動越大,價格會越高,所以當市場出現暴跌暴漲,因為波動很大,所以VIX指數就會上升,也稱為恐慌指數,所以跟投資人所想的「大盤漲就跌,大盤跌就漲」不一樣。 VIX指數走勢通常跟標普500指數相反。 藍線是s&p500走勢 紅線是富邦VIX走勢
資料來源:tradingview 富邦VIX差點下市 2016年12月富邦VIX用淨值20元掛牌上市,在2020年1月時卻面臨下市,因為美股長達多年的牛市,導致富邦VIX淨值持續下跌到接近兩元,直到疫情影響,美國股市大跌,VIX指數上漲,才讓富邦VIX逃過一劫。 金管會規定,信託基金、外國證券交易市場交易之放空型ETF、商品 ETF、槓桿型 ETF之比例 ,不得超過本基金淨資產價值之百分之十,意思是說如果淨值低於發行價的百分之十,會強制下市。 富邦VIX(00677U) 發行價20元,如果股價低於2元時會被清算下市,投資人是有可能拿不到清算後的費用。 富邦VIX無漲跌幅限制 由於是追蹤美國VIX指數期貨,美國是沒有漲跌幅限制(有融斷機制),所以富邦VIX沒有漲跌幅限制。富邦VIX在標普500波動大的時候,曾經漲超過50%,但也一天跌掉30%過,請先評估自己是否能夠承受如此大的漲跌幅在購買。 購買富邦VIX這檔股票,需簽署富邦VIX指數股票型期貨信託基金受益憑證及申購買回風險預告書。 正價差 VIX指數期貨常出現正價差,若正價差過高或延續期間過長,除了恐造成轉倉高成本,基金淨值將因VIX指數期貨正價差幅度隨到期日收斂而減損,因此長期持有本基金可能產生極大的損失。 簡單來說: 因為期貨的特性,合約到了結算日期,不管帳面是賺錢還是賠錢,都會被交易商依照他們的結算方式執行,所以在這合約執行之前就要轉倉到遠月的合約,但因為每次都是正價差,所以會以高於現貨價格買入合約,時間越接近到期日時,買入的期貨價格會越接近現貨價格,導致淨值損耗。
備註:正價差是指"期貨價格"減去"現貨價格">0,則為正價差 每日轉倉成本 富邦VIX追蹤「標普500波動率短期期貨超額回報指數」績效表現為目標,富邦VIX將投資至少70%於指數期貨,同時透過每日重新平衡機制進行轉倉。 由於每日都會進行轉倉,每次轉倉都會有手續費、價差的產生,導致就算標普500指數都沒有漲跌幅,但是富邦VIX因為轉倉的成本導致淨值下降。 富邦VIX有折溢價的風險 因為ETF會有兩個價格,一個在股市買賣的市價,另一個是淨值,當有人在股票上大量買入ETF時,就會導致ETF的市價高於淨值,這時候溢價就產生了。 富邦VIX的溢價幾乎都在3%以上,這樣的意思是,導致你每次購買都必須花費高於產品價格才能買到這個產品。 舉個簡單的例子: 老闆賣一顆蘋果10元,你會拿13元去買這顆蘋果嗎?當然是不會。 但是你購買富邦VIX就等於是在拿13元去買一顆價值10元的蘋果。 由於你買的價格比產品本身價值還高,所以買貴了,風險較高。 元大原油正二就是一個溢價非常高的產品。
資料來源:富邦金控 結論 富邦VIX是一個複雜的金融延伸品,包括了「股票」、「期貨」、「基金」、「看空美國市場」,如果不懂的產品的特性,很容易就虧損。 富邦VIX因為高額轉倉成本、正價差不適合長期投資,內扣成本高。 富邦VIX幾乎都有折溢價。 ETF並不是沒有下市風險。 可以買入當作短期避險。 想看更多文章可以追蹤我的卡撐跟來我的網址看看,喜歡我的文章可以幫我點個讚~
相關閱讀:VIX波動率指數(恐慌指數) - Dcard
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共 7 則回應
國立中央大學
我均價5.23 若週一沒漲 建議撤出嗎謝謝
B1 你買入的理由是為了保護自己的持倉嗎,還是想要賭美國股市。 如果是前則 可以繼續持有,只是不建議長期持有畢竟淨值一直下降 後則 四巫日後可能會小漲,就可以賣掉了 沒人知道股市什麼時候會大跌,決定權還是在你 做空美股的人墳頭的草 已經長的比人還高了。
國立雲林科技大學
因為股市多頭 + 每月轉倉固定1%成本 我建議股市高點可以先放20%左右資產放空vix當存股, 而且每次被嘎空就視嘎的程度加倉,放長期穩賺。
B3 就怕這個高點會持續很久,那就慘了,有下市的風險,所以用小部位來玩是正確的
國立臺北大學
已經破4.1了,下週一建議追嗎???
B5 看完文章的說明,瞭解一下現在標普500走勢,受到什麼影響。 目前拜登政策、GME機構散戶對做、是否升息等等,可以自行判斷是否要買。 買賣有風險,不提供買入建議。 畢竟這不是一家公司有基本面能參考,只是標普500未來30天的波動率
國立臺北大學
B6 您寫得超棒,我獲益良多, 但我覺得還是能分享成功案例, 及更新最新相關新聞, 感謝您🙏