臺幣轉強下買美元資產 — 複委託、開海外帳戶、國內ETF哪個好?

2020年10月25日 15:18
自美國聯準會於3月15日將利率降至0並宣布重啟量化寬鬆後,美股於同月23號觸底開始反彈,美元流動性危機也漸漸結束,於此同時,臺幣開始從2018年後長達2年對美元貶值的趨勢中逆轉,截至10/23,匯率重新升至2年高點,來到28.63臺幣兌1美元。 新臺幣走勢圖
資料來源:Yahoo Finance 在臺幣升值的同時,其對美元資產的購買力也跟著增加,那在臺幣轉強時可以進行哪些投資呢?以下為幾種投資美元資產的常見方式: 1.美股 2.美國公債、公司債 買美股、美債主要有三種方式: 1.透過國內券商複委託購買 2.開海外券商帳戶直接購買 3.國內美股、美債ETF 前兩種操作方式的優點 — 1.外匯、股債市分開買賣: 可以在認為臺幣升值的時候再兌換美元,並等待股市或債市價格下跌時買入,將外匯與股債市分開買賣,擁有較大的彈性。 2.交易時間同美股開盤時間: 因為複委託與開立海外帳戶進行交易都是直接買賣當地的個股及ETF,所以交易時段完全相同。另一方面,國內美股、美債ETF則是在台股開盤時間進行交易,因此前兩種(複委託、開海外帳戶)與第三種(國內ETF)的買賣價格會有落差。 而他們的共同缺點則是要有大的本金操作起來手續費才會比較合理,以下分別說明兩種買賣方式主要的費用來源: 複委託 — 複委託的手續費主要來自交易手續費,以我開戶的券商為例,網路下單買賣各0.5%,合計一次完整交易共1%,乍看之下還算可以接受,但問題其實出在複委託下單與購買國內股票一樣有「最低手續費」,國內網路下單的「最低手續費」為20臺幣,而複委託的「最低手續費」卻高達35美金..(當然手續費有議價空間,但這又回到前面說的,要有大的本金才比較好談),這樣的最低手續費代表若真的要達成每次交易的手續費為0.5%,一次買或賣的金額至少要7000美元以上。 在海外券商開戶 — 和複委託偏高的手續費相反,海外券商在這幾年吹起「0」交易手續費的風潮,從剛開始特定的ETF開始,到後來無論是ETF和個股幾乎都免收手續費(但這還是因不同券商有所差別,有些券商仍會收取低額費用,但無論如何都比複委託低),那透過海外券商買賣的費用是在哪裡比較高呢?答案是在將外幣帳戶的美金匯往海外券商及匯回時所產生的「電匯手續費」,與從海外券商提出款項的「出金費用」。 「電匯手續費」大概落在700~1000之間,造成的影響是,雖然還是能分次兌換外幣,但須累積一定金額後再一次匯出才能壓低電匯成本;「出金費用」則在不同券商間差異頗大,例如Firstrade的出金費用是35美元,Etoro則是5美元,同樣須要累積一定金額後一筆匯出才能降低出金費用。 第3種買賣方式:國內美股、美債ETF — 國內美股債ETF是由各家券商發行,以臺幣報價,但實際上是「持有美元資產」的ETF。 優點: 1.交易方式簡單: 和購買股票相同,且不須煩惱匯兌問題。 2.交易費用低廉: 國內證券買賣手續費皆為0.1425%,且網路下單另有折扣(例如元大證券是6折),且賣出時的交易稅一般個股是收取0.3%,但若是賣出ETF的話只要繳0.1%證交稅(債券ETF免徵證交稅至2026)。 上面提到國內美股債ETF是以臺幣報價,但實際上是「持有美元資產」的ETF,這點非常重要,代表即使美股債價格的美元報價沒有變動,國內美股債ETF的實際價值還是會隨著新臺幣的起伏而波動,例如: 某國內美股ETF昨日的美元報價為$100 (假設美元對臺幣為1:30),則臺幣報價就是3000塊,而今天ETF的美元報價仍然是$100 ,但臺幣升值(貶值)了1%,美股ETF的臺幣報價就會變成2970(或3030)。因此,從以上例子可以了解,購買國內發行的海外ETF除了價格風險外,同時還要承擔匯率風險。 但,須承擔匯率風險的國內美股債ETF就一定不好嗎? 那倒也不見得,假設你是在前幾個月買入美股美債,這陣子臺幣的升值會造成一定的損失,這點無庸置疑;但如果你認為目前美股美債的價格合理,想準備開始購買,強勢的臺幣便成為助力,讓你可以用相同的金額買進更多美股債。因此,我對這個特性是持比較中性的看法。 重點整理: 1. 複委託的交易手續費高,適合本金較多的 投資人 2.開設海外帳戶的費用主要來自電匯與出金, 而非交易手續費 3.複委託與開設海外帳戶買賣可以將外匯與 證券分開買賣,靈活性高 4.國內美股美債ETF交易成本低且沒有臺幣換 外匯的問題,但買賣時須同時考慮價格與匯 率的變動
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我覺得 海外TD開戶 是最好的選擇欸 你們認為呢?
B1 我也是開TD