買 ETF / 基金該追求配息嗎？

很常聽到卡友們在討論 ETF (或基金) 到底選配息還是不配息比較好，剛好今年年初的 AI 題材帶飛高股息 ETF 0056，截至今天已經漲了 32.37%，甚至打敗市值型 ETF 0050 (+16.39%)，讓有存 0056 的人都超級開心。

之前我聽到高配息就很心動，覺得應該比不配息型賺得更多，還可以定期拿到錢超棒，不過事情就是沒有這麼簡單。如果你也被這波漲勢燒到，想入手配息 ETF (基金)，可以先了解配息和不配息的差別，打破常見迷思，再選擇比較適合的投資方式。 ------------------------------ 首先來基本科普： - 配息商品：定期配息給投資人，依照頻率又分為月配、季配、半年配跟年配。這類基金 / ETF 通常都選擇有穩定配息的標的，而不是追求高成長的企業，所以股價波動相對比較小。像是 0056 的兩大成分股 -- 緯創、廣達，過去五年股價都比較平穩，直到 AI 題材才大漲。

- 不配息商品：不配息 ETF / 基金會將你的股息自動投入本金，可以更快速累積複利。這類商品在選股上會以飆股、成長股、題材產業為主，例如 FANG+ETF基金 (00757) 和中信綠能電動車 (00896)…等。通常淨值成長與股市波動都會比較高。 ------------------------------ 看到這邊你應該對兩種商品有基本的認識了，接下來就是最重要的迷思環節： 1. 高配息 = 高報酬率？台灣法規上有寫明，若證券想用基金配息率吸引投資人，要特別註明以下事項： - 基金配息率不代表基金報酬率 - 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付 - 任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損 --> 也就是說，你領到的股息可能是由特定比例的本金組成，而不是純基金報酬。(燈愣~) 2. 只要基金 / ETF 註明「配息來自本金」一定不好嗎？其實不是，「含息報酬率」若高於配息率，就代表配息來源主要是獲利，不會影響到本金。含息報酬率公式：(目前基金淨值 – 原始投資本金 + 已領取配息總金額) ÷原始投資本金) *這趴可能有點複雜，先有個概念即可 3. 配息率越高越好？如果你選擇的基金 / ETF 的配息率比總報酬率 (含息報酬率) 還高，這些商品為了穩定配息，會從淨值 (本金) 支出股息給你，基金表現反而會越來越差。所以基金淨值有沒有成長很重要 4. 高配息 = 公司體質讚、成長性高？不一定，通常追求成長性的公司會優先用資金提升公司競爭力、設備、研發等，創造長期收益，而不會著重在配息，所以兩者不一定成正比 5. 不配息的報酬率一定比配息更好？其實配息基金指數本身的表現好，報酬率還是有機會打敗不配息。 ------------------------------- 在釐清幾個常見迷思之後，如果你今天是： - 50 歲以上即將邁入退休，需要穩定現金流的人 (想避免一口氣把錢花完) - 想要有效控制風險，定期將現金入袋比較安心 - 想要定期收到一筆獎金犒賞自己配息型商品就很適合你，但是要留意投資國內標的的股利所得會被課稅，單筆領超過 $20,000 股息也需要 2.11％的健保補充費。要是想把股利再投入的話，也會需要手續費喔。如果屬於： - 年輕族群，想利用時間複利快速累積財富 - 對風險承受度較高，可以承受短期股市波動那不配息、低配息，或是市值型 ETF 會是比較好的選擇。 ------------------------------- 我因為目前離退休還有很長一哩路，所以選擇投資不配息 ETF 為主，不過要特別強調：不是說選配息的就不好，只是看個人狀況比較適合哪種商品而已。關於配息 ETF 還有非常多的細節，短短一篇真的講不完，希望多少可以讓各位更了解配息跟不配息的差別，也歡迎在底下補充你的看法~ 這是一顆堅果，我們下次見~