先前提到William P. Bengen於1994年在Jourmal of Financial Planning發表一篇名為Determining Withdrawal Rates Using Historical Data的研究報告，發現了4%規則。*0
這4%規則一開始所引用的數據以年度為單位，William P. Bengen擔心，使用年度資料會不會太過粗略，而忽略其他重要的訊息，所以在1997年12月在Journal of Financial Planning發表的Conserving Client Portfolios During Retirement，Part III，數據改為每季為單位，發現最大安全提領率整體還能適用*1，但是也發現一個極端值不適用*2，但William P. Bengen認為不影響4%規則。
除此之外，他也在這篇研究報告中對資產配置更深入研究，發現
1.資產配置中納入小型股能夠使最大安全提領率由4%提高至4.5%。*3
2.資產配置現金比例太高會降低最大安全提領率。*4
3.資產配置較高的股票比例，有較高機會延長提領期限。*5
對於退休前遇到股市大跌，使整體投資組合價值大幅縮少，那麼你為了達成30年的退休，你有兩種應對方式，
1.減少提領率：一開始若設定過高的提領率，遇到熊市將需大幅減少提領率*6，所以初始提領率應該保守看待。
2.延後退休：延後退休度過熊市，將能夠延長退休金提領期限*7，所以提前規劃退休*8，若剛剛好規劃屆齡再退休，是不能採這一應對方式。
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