信貸及質押投資ETF長期存股文長慎入 (113/2/23一年完成永動機)

國立中央大學

2024年10月06紀錄: 出國一陣子回來比較晚更新，目前台股大盤屬於盤整，美國也如預期降息，但似乎只是符合預期，因此美債目前還沒有很大的漲幅(正2最多漲15%又回檔)，不過方向是明確的就繼續放著，由於整體部位加入的現股來回操作，有短波有放長的所以庫存波動加大，目前整體股票依然維持在600萬以上，永動機的部位幾乎沒什麼波動，穩定領息中...

永動機部位獲利計算:

現股部位已實現獲利:

公開Excel表格:

------------------ 分隔線------------------(2023/12月本文開始) 小弟2022年5月開戶開始學投資，亂玩半年後沒有什麼好的績效，所以之後決定開始學存股。嘗試了3個月後，發現波動沒有這麼大後又可以定期拿到股利，填息後紮實的拿到股息跟填息後的漲幅，算是對小白投資人來說既輕鬆又有成就感的方式。可能我進場的時間剛好是再台股大盤12,000反彈上升到17,000的波段，看著每天慢慢增加的資產，殖利率有6~7%還有許多的資本利得，現在買的點位好像又是大盤低點(2023/03, 大盤15,000) 又剛好發現自己的信用分數還不錯，再加上已經有規劃每月至少投入2萬元存股，我有了一個信貸投資大膽的想法。一開始是設想年利率3~4%左右就可以執行這項計畫，所以找了兩間銀行開始談信貸，這過程版上有許多類似的文章我就不談太多(很多眉角)，大概花了一個月，最後我在永豐談到了150萬1.92%的利率(2.05%是含手續費)，比我一開始想的好得太多。每月本利還款為19,199， 7年後利息只會多112,716，是可以接受的投資成本。

於是我從3月開始布局ETF，我的方式是打造月月配的現金流，最終目標能完成完全cover信貸的永動機，在這過程中我有嘗試許多標的，還剛好遇到0056年配改季配完美契合我的目標，中間有存713因為沒有AI股被我換成712(現在看來她還是最穩的@@)，會選712主要以看好降息後的大爆發、低檔位以及分散台股風險，最後留下來的主力分別是 00878 國泰永續高股息殖利率6% (除息月份2,5,8,11) 00712 復華不動產殖利率10% (除息月份3,6,9,12) 0056 元大高股息殖利率6% (除息月份1,4,7,11) 以下是各月份的績效:

詳細明細如下(截止至2023/12/08):

在這一年存股的過程中，我也不斷的在補充額外的資金進去(還完信貸後多的錢，不定額不定期)，一開始的150萬也也只投入120萬保留一部份子彈以防萬一(4月)，沒想到台股就一路向上，在7月的時候我賣掉713提前領息繼續補充878，最高的時候帳面獲利37萬以及入袋的股利10萬，開心不過一時，之後AI一蹶不振，我在萬六被破後重新調整了部位(10/31)，一部份做獲利了結此時入袋21萬，加重00712重新開始，此時部位: 00878 國泰永續高股息 30張 00712 復華不動產 80張 0056 元大高股息 13張一個月後美債利率大跌，台股轉多頭，此時帳面獲利16萬含已入袋23萬(11/30)，累積的庫存市值在180萬，截至目前投資在160萬的本金含息總報酬率應該是來到25%。

資產卡再200萬左右好一陣子，小弟我再思考該怎麼再更精進，於是乎我又開始進行第二階段的借貸，質押，版上也有許多質押的文章，我就直接放上我的規畫表，由於質押後的利率是2.7%左右(00712風險比較高3%)，與我的信貸相差不多，質押再投入後最終維持率會在300%，可承受所有部位砍半的風險。所以在計算維持率以及可以承受的風險後，我將180萬的股票全數質押借了90萬出來，預計要在分批進場迎接明年多頭的加碼、波動低接的籌碼已及平常用的週轉金，目標股息可以每月來到16,000左右，只差3,000元就可以完全覆蓋信貸的還款了(50萬的再投入)，這個部分可以直接用第二次質押，我也可以慢慢存就看未來的狀況了。以下是試算明細:

我這邊補充幾點我借貸永豐金質押的一些眉角， 1.永豐金的維持率計算很促咪，擔保维持率=(已抵押庫存市值+補繳保證金)/已申請借款 *100% 其他銀行分母都是已動用金額，在永豐申請的階段就要確認動用金額，申請金額=動用金額，假設你有100萬的股票，他開給你最高可以借60萬，你的申請金額可以手動改成50萬，這樣維持率就可以直接控制在200%。第二種方法是在質押的時候要分兩段式抵押，第一步驟先抵押你想借的萬部位，第二階段要打電話過去跟她說要補充抵押品，她會跟你確認剩下的庫存後就完成了，之後維持率就會上升205%，沒有這樣做的話一開始不小心全借維持率就會是166%，並且一次撥款60%給你。 2. 如果不小心借到滿也沒關係(60%)，你可以打電話去跟專員約時間部分還款(只能匯款)，匯款完後，系統會再重新產生新的維持率，所以也不用怕整戶維持率不對。 3. 我本來打表格是想說質押後我的股票都會不見準備訣別，沒想到永豐的質押庫存還是看的到，仔細問了以後才知道，質押庫存不會不見，之後買進的現貨要賣出後也會以現貨優先，但是你一但賣到質押的部位，就等於質押還款的動作，這樣看來其實是滿方便的? 至少看到又變大的資產心裡是蠻踏實的。 4. 我這邊再補充一個借新還舊的地方，有人的考量可能是要保留一半去借新的(30%)，其實是不用，比如說我借滿60% 維持率為166% 等180天到期後，他會再檢視你的"整戶"維持率是否大於130% 展延永豐金非常簡單，如果沒有或者需要補錢或補抵押，收到email後專員會過幾天打電話給您確認是否有展延(6個月一次)，電話錄音後就完成展延，則可以直接做展延的動作，等於你可以真的無限借貸直到你斷頭為止。所以我理解後我就直接借了50%，把維持率控制再200%左右。 180天可以借三次，這是延展，你也可以直接跟他談借新還舊，檢視當下的"整戶"維持率大於130%就行了，並且把利息繳清即可。 5. 質押總額度會跟信用戶額度共用，計算公式通常為總庫存的三倍，質押後原本的股票沒辦法被當作資產，建議可以先開信用戶後，再質押，最近想調整信用戶額度發現改了當下也會影響到質押額度，只能等到再買入的股票現股達到一定數量後才能再調整額度，還好沒辦法融資券玩太高慢慢賺。 6. 有朋友剛好在永豐還質押部位，結果發現質押的股票會被優先償還整體的借貸金額，等於說如果分批質押除非全部還清要不然錢是拿不回來的，這點跟預想的非常不一樣。第一次質押後詳細明細如下(截止至2023/12/30): 開始質押後0056和00878就起飛了....，現再質押結餘的錢用於主動投資等待之後的進場位置。

第二次質押後詳細明細如下(截止至2024/02/01): 12/31剛好這個組合的最高點後，急殺下去，於是我開始大量加碼，主要是加碼0056和00712，也使用了第二次的質押，目前質押總額來到120萬，整戶的維持率目前維持在非常健康的位置，從這一次的回檔後發現要到斷頭還是蠻遠的，維持率保持在200%左右對我來說是很安心的，也不急著把現股再押進去可以做到能屈能伸的操作，台股封關前我加了一點部位在美債就不列在這裡，同時，資產順利突破300萬。

第三次質押後詳細明細如下(截止至2024/02/23): 重大事件紀錄，由於年終領得不錯加上最近當沖賺蠻多的，同時目前台股點大盤位階接近萬九，實在厲害，想當然耳都是AI的貢獻，所以我的878和56的部位有明顯的獲利，債券的部分因為降息時間延緩價格盤整中影響到712，由於債券未來趨勢明確且位階十分的低，於是我加碼了00933B作為防守部位，同時再質押借出38萬進行個股短波操作，等適當時機再增加ETF庫存。同時，資產目前來到了400萬，並且信貸質押的本利息已經可以完全用股息完全cover，我已經完成人生第一台會生錢的永動機，從計畫開始到完成我只花了一年實在令人欣慰，在此特以記錄。

第三次質押後庫存變動 (截止至2024/03/07): 台股破萬九，創新高點來到19794，離2萬不遠了，沒想到我現在是滿倉狀態並且報酬率已經很可觀，即便回檔也還有一大段獲利可以幫我撐住抱得安心，上個月質押出來的38萬經過短波操作後增漲到50萬，於是我加碼了美債正2讓目前存股總市值確確實實達到400萬整，同時，包爾也公布今年確定會降息的宣言，債券的部位應該是可以安心長抱了，目前保留美債正2的部位等待時機成熟後再質押加碼，我想應該是會等到摸到2萬後的大回檔再加碼半導體產業，半導體AI應該是這兩年的大主題，繼續努力再接再勵。

這一年來對於借錢投資這件事情，已經讓我學會許多股市的各種方方面面，其實我資產應該還可以再增加得更快，在這一年我也拿了一小部分的資金去學習當沖等主動投資，操作了一年只能說學費繳很多但是至少沒有傷害到存股的部位，只能說短線操作並不是一朝一夕就能穩定獲利，我可能不是那個天選之人的少年股神。存股的確是一個能讓人長期投資下去的一個好方法，雖然沒辦法讓人一夜致富，穩定每年20~30%的年報酬其實相當不錯，另外，只要價格一下來就會拼命再買入想盡辦法降低均價，同時，不斷的配息也會讓均價下降，我自己戲稱無限攤平投資法，只要標的能夠填息最終就能依靠時間的複利，把這些股票的成本會都回到你的手中，留下的股票成為能一輩子為你不斷生錢的好資產，被動投資保留時間讓你能陪伴你家人或者專注本業創造更多的財富及幸福。祝大家財源滾滾、投資賺大錢、身體安康 ---分隔線--- 2024年3月31日紀錄：之後每月底以及重大變動會更新，台股兩萬已經盤整快一個月了，反觀手上AI ETF 56878正要起漲，後面走勢可以期待。債券部位因為降息的不確定性一直處於盤整，不過房地產相對強勢，看起來6月越來越有可能看到第一次降息，雖然今年CPI加入了OER 讓指標下不去，看起來是選舉前的一些特殊操作。這次買了兩張00939把配息的部位回填，獲利第一次突破40萬同時慢慢增加部位中⋯

2024年5月5日記錄: 這個月發生很多事，其中對我影響最大的應該就是美債不降息議題，趁著這次債券下跌的時機，把00712跟美債正2分別再補一些，也進行了第4次的質押(美債正2)，還好周五開始相關的美國經濟指標慢慢往正確的方向前進，忍受獲利減少的同時增加部位，總之就靜觀其變，同時，主動投資的部位慢慢在放大，存股策略的部位成本正式來到400萬。受益於0056和00878配息增長，今年預估的月領息已經來到2萬4千元，暫時剔除00939。

2024年6月3日記錄: 這個月很平靜，相關的經濟指標持續往好的方向邁進，因此我的部位並沒有甚麼改變，主動操作的部分停損了一些，因此，成本有稍微減少，但整體獲利持續往上最高有到48萬，尤其878和56還滿給力的，一直不給機會加碼，填息也是很順利，真是好的ETF。

2024年6月19日盤中記錄：相關經濟指標持續往降息之路邁進，因此我把剩下的美債正2進行質押，維持率押在166%應該是不用太擔心，再加上台股突破23000，月線60均低點在15000左右，至於是不是波段高點我們就繼續看下去，帳面損益來到58萬~~~

2024年7月17紀錄：台股持續成長，已經來到24000，台積電也破千元，真的是值得記錄的一個月份，降息之路也持續挺進，看起來9月就能看到開花結果了。帳面損益來到70萬~~~

2024年8月23紀錄: 多頭行情往往是緩漲急跌，台股果然從24000急殺到萬九後回彈，這次的回檔來的快但不至於對我的部位有致命的影響，既使殺到這波最低點我的總維持率還是在200%相當安心，目前帳面損益穩定在+60萬。今天包大人正式公布降息的可能，美聯儲全面轉鴿，所以9月確定降息就看能降多少。值得注意的是，這個月我獲得新的貸款(中信100萬3.2%)，因新青安之亂導致房貸的限貸令，銀行似乎把房貸的業績轉到信貸，放款條件變得更加寬鬆，總之，新的貸款的部位我會以操作個股的方式進行(尚未布局完成)，目前正在研究可轉債以及偏向基礎面的中長線操作，事實上已經有不小的獲利(新信貸的利息已經回本了)，整體股票部位來到600萬以上。另外這個月大跌許多人關心我是否還活著，我備感欣慰，我會每月持續更新。

個股操作獲利已Cover新信貸的利息

信貸及質押投資ETF長期存股 文長慎入 (113/2/23一年完成永動機)

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