有網友問：8% 是否樂觀？
8% 其實是一個不錯但略為保守的數字，你值得擁有 8%，甚至更高。
這取決於你所處的世界是間接金融還是直接金融。
💸間接金融（Indirect Finance）： 把錢交給金融機構幫你投資，一切交給中介機構運作。
比如：
把錢存進銀行拿利息（銀行再拿去放貸）
買基金（由基金公司幫你投資股票或債券）
買保險儲蓄型商品（保險公司再去投資）
透過銀行、保險、基金公司投資，效果就不會好。因為保險公司賺一手、業務賺一手，如果是投資型保單，基金公司再賺一手。原本 10% 的報酬，也會變 2%。
我一個學生剛出社會，想跟我推國內某家保險公司的儲蓄險：2%。別鬧，2% 連通膨都打不贏。
💰直接金融（Direct Finance）： 你直接投資市場或企業，不經過中介機構。
比如：
自己買股票（直接透過海外券商在交易所投資）
自己買ETF（交易所交易基金）
近 5 年光是股市，不計入加密貨幣，我的年均報酬為 18%，沒有槓桿。
雖是搭了多頭的順風車，但還是經歷了 2020 武漢肺炎、2022 年聯準會升息與俄烏戰爭、2025 年關稅風波.....如果我沒有手賤亂動部位，報酬一定會更好。
怎麼做到？
1. 降低期望：長期股市年均報酬 8%~12%，比 10% 好我就很滿意了。
2. 跟著大盤：95% 的主動經理人打不贏大盤指數，抱著指數再加一點有產業的個股就好。
3. 忍受波動：年均報酬 18% 的代價之一是，單年最大回徹為 -20%，經歷過的最大跌幅為 -48%，資產近乎腰斬，嚇死。
4. 不要槓桿：-48% 的跌幅，x2 以上槓桿一定爆倉。
5. 不要重押：-48% 就是無腦重押來的，而且它跟年均 18% 的成長沒關係，重押是近 5 年個人最智障的投資決策，沒有之一。
以多頭市場來看，18% 其實並沒有非常厲害，只是搭了一點順風車而已，標普 500 近 5 年年均成長差不多為 15.7%，從 300 到 622。
同樣是多頭市場，間接金融：2%；直接金融：15%，選一個囉。
