2026 政策分水嶺：告別估值行情，迎接「硬」實力時代！理財羊駝🦙📌宏觀大勢：從流動性轉向「獲利實質兌現」 📈過去兩年那種只要有「夢」就能漲的行情結束了！ 市場現在只看一件事：Earnings Execution（獲利實質兌現）。 聯準會換代：新主席 Kevin Warsh 上台，貨幣政策不再是孤島，而是國家戰略工具，利率下限可能確立在 3.5%。 全球成長分化：IMF 上修全球成長至 3.3%，但美、中、歐的路徑正式各走各的路。 📌AI 下半場：瓶頸不在算力，在「物理限制」 ⚡️ AI 產業從軟體幻覺進入物理補完期！ 全球 AI 相關總支出噴發至 $2.52 兆美元，支撐獲利分子端。 終極瓶頸：電力、散熱、光纖通訊成為 AI 發展的命脈。 新 Alpha：SRAM 堆疊技術、ABF 載板重回缺貨循環，這是硬體鏈的二次爆發。 📌區域焦點：日本春鬥與中國突圍 🌏 日本：春鬥加薪幅度若突破 5%，日圓 150 防線將面臨保衛戰，小心全球套利交易平倉風險。 中國：啟動《十五五》規劃，資源向「新質生產力」傾斜，利用貿易休兵期強化供應鏈自主。#全球總經 #2026投資趨勢 #AI基建 #美聯準會 #新質生產力全球總經AI基礎建設聯準會生產力
