安聯科技基金00402A，主動型ETF投資評估
國立臺中科技大學
先講結論，原本被”安聯”這間基金吸引後來勸退了
當時被吸引的是有一檔-安聯台灣科技基金近一年含息報酬率274.3%、近三年含息報酬率514.8%，遠超過台股被動指數0050ETF近一年化報酬率118.9%、三年244.9%，合先敘明。
A、被動與主動差別
-被動無需頻繁更換標的物，跟著市場追蹤指數走
-主動需考量經理人選股能力與交易耗損，總費用率較高
->巴菲特之前最著名比賽就是透過被動追蹤指數打敗主動式經理人
B、為何這檔台灣科技基金可以打敗市場大盤？
推估可能原因有兩個：
1、受惠於台灣科技業在世界舉足輕重的地位。
2、AI市場大爆發，而剛好此檔基金選股邏輯都為科技股。
C、經理人績效比較
-安聯台灣科技經理人： 周敬烈等經理團隊台股操盤，過去幾年都踩中護國神山台積電與 AI 供應鏈爆發期，創造超額績效。
-00402A經理人： 洪華珍和安聯全球高成長科技基金團隊過去操盤多為全球東協、生技綠能跨國市場，績效能否複製美國單一主力市場的超額報酬宜待觀察。
D、選股邏輯
-安聯台灣科技基金： Focus在台股科技供應鏈，核心在於由下而上，挑選具全球競爭力的半導體、關鍵零組件龍頭，吃滿整個台股趨勢紅利。
-00402A： 美國單一主力市場，主打「高端半導體、領先 AI 商機、轉機題材」，屬於高成長、高波動的積極配置，極度考量經理人對新趨勢的換股能力。
E、總費用率，長久耗損效益影響
主動式 ETF 的管理費與周轉成本（內扣費用）遠高於 0050 等被動型。長期下來，這些複利會嚴重侵蝕報酬率，經理人必須年年大贏大盤才有可能打平耗損。
F、高基期、市場長期向上矛盾
AI 與科技股目前處於歷史高基期，主動選股較易追高套牢；科技AI市場長期看好，直接選被動指數（如 0050 或 QQQ）應更能穩賺大盤均值回歸的長期利潤。
心境：
目前個人還是小額定期定額投資0050、QQQ，身上水位依然保持7L隨時可以逢低加碼，雖然歷史統計單筆投入勝率高於定期定額，然小弟個性還是偏保守投資曝險率不高於60%。
富貴險中求，現在站在風口的豬都能飛，靜待5至10年資產變化🥹
以上，小小觀點無聊練手
