先說說近期觀點： 10年期公債殖利率突破4.75%壓力位，回測4.5%支撐位，在美國2月1日確定正式對加拿大🇨🇦及墨西哥🇲🇽25%開徵關稅，對中國🇨🇳再加徵10%關稅的背景下，未來美債10年期公債殖利率，再次突破4.75%接著挑戰下一關口5%只是時間問題。 川普2.0的關稅大棒下，受傷最重的不會是中國，雖然中國在外銷受阻，但中國國內仍有廣大的國內市場，自2018年美中貿易戰開打，中國很多產業已外移，繞道第三方國家再銷往美國，如這次被制裁的墨西哥。所以說關稅2.0受害者增加，但對中國的傷害程度並不是最大的。 反觀中國在科技封鎖被逼到沒有退路下，激發出更多的科技突破。如先前的7奈米晶片、近期的Ai開源大模型DeepSeek，先不論DeepSeek成本是否真如該公司宣稱的那麼低，是否有用到被禁的輝達高階GPU，但人家中國就是做出來了，中國的Ai模型擺在眼前，中國一樣可以利用其開發的Ai模型運用在軍工領域，美國失去了利用Ai在軍火武器領域的絕對制霸，這才是美國華府最擔心的事，中國儼然已成為美國近代以來的最強大對手。 全球科技的發展一直都在持續突破，沒有不可能，只是時間問題，目前中國科技業的國產替代化快步進行中，中國未來在重中之重的晶圓設備曝光機有所突破並非全然毫無機會，科技突破是中國被科技卡脖子下要活下去的唯一出路，中國必然會傾全力挑戰目前ASML獨霸一方的極紫外光機生態，中國在高階晶圓製造點亮另一條科技樹道路，我相信也只是時間問題而已。 美國的七傷拳連出，不死貧道先死道友，但凡打不死的必將更加強大💪 (原文網址: https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/257064912?ref=ios) 如我之前所說，台灣也逃不過美國的關稅大棒，2024年台灣對美國貿易順差648億美元創新高，很快台灣也會被美脅迫要課徵關稅，若要免除關稅制裁，台灣政府的籌碼不多，大概要滿足下列兩點，以相當對價關係作為籌碼交換，才有機會避免被課徵關稅。 1️⃣、被迫提高國防預算向美購買更多武器（保護費）。 就算美國目前已積欠台灣價值高達205.3億美元（約新台幣6570.68億元）的軍售，就算下單後要等五～十年東西才會送到台灣，台灣也只能默默接受繼續花錢買 2️⃣、台積電及相關供應鏈，被迫在沒有補助下要在美繼續蓋廠。 想當然這一定會大幅衝擊台積電毛利率，台積電技術遙遙領先沒問題，但讓台積電賺美國多少錢，是美國說了算，要知道人家Intel才是親生兒子，美國要台積電在美設廠，是為了扶持Intel，Intel目前技術追不上台積電，但台積電在美設廠會默默縮短Intel在高階晶圓製造的學習曲線，並且幫Intel培養人才，台積電在台目前的管理模式未來在AZ廠一定受到很大挑戰，美國人不賣肝的，在美公會是很強大的，到時美國本土勞方動不動要加薪不然就給你罷工，但台籍工程師薪水與美籍的薪資差距還不是最大的問題。 最大的問題是「同職等還不同酬不同工」，一樣職等的工程師，美國人聖誕假期連放，誰管你找不找得到職務代理人，美國人要放假就放假，不用理由的，不用台籍主管同意的，懂？ 美籍工程師不on-call，台籍的on-call留守賣肝到死，最屎的工作美籍的不做，丟給台籍的做，以上才是壓垮在美台籍工程師的最後一根稻草，未來台積在美的台籍工程師必定更多人跳槽薪水待遇福利更好，不用賣肝可以好好養生享受生活品質的Intel，沒有跳槽至Intel的台籍工程師，寧願回台灣或轉調日本廠，也不願待在美國廠當次等外勞。美國還要台積電繼續在美擴廠，量產後有多少台籍工程師能夠撐下去？缺少足夠台籍工程師的美國廠，會不會變成低效的拖油瓶，變成台積電揮之不去的惡夢？就讓我們繼續看下去。

以上對台都是負面影響，台灣準備好了嗎？請繫上安全帶買好保險準備迎接川普2.0關稅大浪。

2025年開年陸港股跌了一波，不過整體策略方向沒有改變，但生活部分出現額外開銷，因為原本的20年的中古車已經問題越來越多了，安全考量有換車需求，先前已經看很久但遲遲未出手的豐田RAV4，趁年底促銷終於下手購入，多了一筆車貸開銷，因此賣了幾張股票湊齊25萬頭期款，搭配政府中古車舊換新5萬元折扣，另外再搭配車貸100萬五年0利率方案，每個月車貸還款1,6667，每月車貸還款部分公司每年七月那包分紅可cover，另外每月信貸還款部分，依照目前配置，現金配息可剛好打平，現金流部分沒有問題，繼續耐心持有。 1月因為00882除息，所以帳上出現資產減損，等下個月發放配息後，帳上含息報酬就會回升，下個月00882每股預計配息0.53元，預計配息179,140。保守假設00882全年配息1元，以1/16除息前收盤價12.78元試算，殖利率7.8%。

10月初我將美債清倉，將美債資產切換至陸港股 https://www.dcard.tw/f/stock/p/256918295?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/257109776?ref=ios) 00753L中信中國50正2:

今年1月出清美長債TLT，將資金轉入00753L中信中國50正2。 00882中信中國高股息：

00882中信中國高股息，是我目前最大倉位，成分股很大部分組成為國企股及國有銀行，大到不能倒，並有殖利率保護，加碼擴大倉位後成本11.92仍控制在支撐區附近，有足夠安全邊際，繼續耐心持有。 00637L元大滬深300正2:

00637L元大滬深300正2，我是在10/8進場，原以為中國長假過後會噴出，噴是噴出了，但衝高後回落，當天買在高點，接下來回落企穩後有再進場逢低加碼，但成本仍在很尷尬的19.44，我承認自己心急犯錯並記取教訓，但長期趨勢堅定看多，繼續耐心持有。 元大證金質押：

主被動收入:

🎯 我計畫七年後將200萬信貸還完，我的目標希望十年後，也就是2034年，我的被動收入可以超過主動收入 以上僅為我個人主觀想法，不代表一定正確，但投資不能自己沒有想法，唯有釐清交易思路才有辦法對資產定價，並做出交易策略 以上是我個人投資心得筆記，不構成任何投資建議 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯