前言： 8月1日美國終於公布對台灣課徵對等關稅20%，賴總統親上火線安撫這只是暫時稅率，未來還會持續與美方溝通獲得更好的稅率，但⋯台灣早已將台積電赴美投資1650億美元這張王牌打出去，承諾擴大購買貴鬆鬆的美國石油及天然氣，更以台幣升值10%犧牲台灣中小傳產出口企業作為代價，都已讓利成這樣還被課徵20%，未來還能拿什麼當作祭品？恐怕也只能比照日本門戶洞開，美車、美牛、美國農產品等⋯美國產品零關稅輸台作為代價，才能換得與日韓相同的15%。 所謂對等關稅實則是不平等的關稅，憑什麼本國人民辛苦勞動賺取的外匯，不能留在本國好好在地投資，要被迫投資美國？如今關稅數字多少已不重要，各國一旦妥協就落入川普的關稅陷阱，未來勢必繼續被敲打勒索。 川普透過《國際緊急經濟權力法》，使關稅調整可繞過國會，關稅數字任由美國總統任意喊價，作為勒索敲打各國的工具。而當今除了中國，還沒有一個國家敢與美國正面硬剛。 「以地事秦，譬猶抱薪而救火也，薪不盡則火不止」 如今各國屈服美國關稅，等同割地以地事秦，抱薪救火沒完沒了，不要以為今日與美國談好關稅協議就結束了，川普日後還是會找任何理由，繼續利用關稅利索敲詐，視弱小國家為禁臠予取予求，把各國當作提款機。更甚如這次美國利用關稅干涉巴西內政，要求巴西釋放前總統波索納洛。 從日本與美國達成的協議來看，日本被迫未來投資美國五千億美金的收益分潤也極為不公平，美國拿九成利潤，日本拿一成，可謂是喪權辱國協議。 各國承諾投資美國的金額是否落實還有待觀察，相信各國也是有著小算盤打算能拖就拖，最好拖到川普任期結束，但若川普祭出未在時間內完成的懲罰措施，並要求各國先出錢成立投資美國的主權基金，錢先到位，投資項目美國自行決定，各國將被迫大幅舉債投資美國，賴總統先前說要成立台灣的國家主權基金，其成立目的說難聽點就是為了滿足美國的勒索，送錢給美國。 美國即便債台高築，財政赤字，川普剛上台時看似有意「節流」，任命馬斯克DOGE打著削減支出的旗號，如今看來DOGE更像是鬥爭工具，借馬斯克之手去動別人的蛋糕，讓馬斯克惹得一身腥還被川普踢到一邊去。 川普不透過內部去槓桿來解決美債的自身問題，反而通過「大而美法案」擴大舉債，利用關稅脅迫各國接受美國的不平等協議，把現在及未來美國的舉債壓力與衰退風險，轉嫁給其他屈服關稅的國家，美國透過霸權優勢可隨意制定貿易規則，變相合理吸血其他國家，所以美國繼續大幅舉債美國也不會自己先倒，而經濟衰退的黑天鵝，未來很可能就是從這些被美國轉嫁風險的國家飛出。 🔹2025.7月持倉

🔹2025至今績效VS台股加權指數

🔹持股最大倉位：00882中信中國高股息

「00882中信中國高股息」對標為「恒生中國高股息指數」，其組成大多為中國內需高企龍頭，我從2024年5月開始買進並擴大倉位，目前為我核心ETF，我利用配息償還信貸利息，持倉成本11.91、含息成本10.85。突破13.13元壓力區後，觀察7月底這波回檔，若能守住13.1元附近，壓力將有機會反轉成為有效支撐。 🔹00887永豐中國科技50大

00887 Buy&Sell

00887永豐科技50大，篩選自母體中證科技，看好未來中國繼續科技突破，6月底開始低吸建倉，持倉成本7.71元。 🔹00752中信中國50

00752 buy&sell

00752中信中國50，篩選自母體恒生科技，6月底開始低吸建倉，七月底賣出1/2倉位轉至00887，持倉成本22.1元，平均成本21.4元。 🔹2202萬科

買萬科，是依據價值投資之父 「葛拉漢」投資哲學中的撿菸屁股，菸屁股可能倒閉是高風險資產，但高風險之下也隱藏著未來轉機到來後的潛藏高獲利，買菸屁股必須控制好風險，因為一不小心就是吃歸零糕，而控制倉位比例就是最好的風控，買自己輸得起的倉位大小，所以我的萬科倉位控制不超過整體倉位10%，設定虧損達20%止損，持倉成本5.29元。 2021年中國房市暴雷，恆大、碧桂園大型地產商倒閉後，萬科成為下一個可能倒閉的房地產商，但如果萬科這個半官股企業也倒了，中國房地產就極可能連帶將總體經濟拖入通縮惡性循環，因此中國政府必須救萬科，果然2025年2月深圳地鐵管理層入主接管萬科，銀行團開始為萬科輸血，萬科成為國家機器出手托底房地產的指標大型企業，畢竟救萬科就是拯救中國房地產，更是為了穩住中國經濟，只許成功不許失敗。 🔹2025年至今各國匯率

陸港股今年因台幣強勁升值，使台幣計價的陸港ETF承受匯損，但其內在價值不變，只是暫時因匯率影響其估值，我視為雜訊，人民幣終究會均值回歸進行補漲，因全球實體貨幣其實只有分兩種貨幣，ㄧ種是美元貨幣，其他的都是非美貨幣，人民幣未隨這波非美貨幣升值，是中國央行刻意壓低人民幣匯率，以規避美國關稅，人民幣未來仍有升值空間，一旦美國啟動降息循環，美元潮汐將湧入價值窪地，以人民幣計價中國資產就會成為國際熱錢追捧的目標，人民幣亦會隨之升值，以台幣計價的陸港股ETF未來將有補漲空間。 🔹主被動收入

🎯 我計畫七年後將200萬信貸還完，我的目標希望十年後，也就是2034年，我的被動收入可以超過主動收入 以上僅為我個人主觀想法，不代表一定正確，但投資不能自己沒有想法，唯有釐清交易思路才有辦法對資產定價，並做出交易策略 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258896333?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258821182?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258736081?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258724459?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258706530?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258693316?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258613211?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258597964?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258535551?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258468067?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258256820?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258237209?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/258132702?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/257889857?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/257064912?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/256918295?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/256807873?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/256352678?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/256291230?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/255961768?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/255953130?ref=ios) 以上是我個人投資心得筆記，不構成任何投資建議 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯