#分享 一夕之間損失美金$25700
2021年10月2日 06:51
*更新請看文末*
我今年23歲，目前在美國讀大學，因為結婚的早(另一個故事了)，對未來有更多的期望和計畫，去年因為疫情加上暑假回到台灣，和老婆討論過後決定於2020年八月開始我們的投資生涯，因為家人從事金融業，我很順利地開通了在台灣的投資帳戶，因為是外商銀行，我都是投資美股，過去一年(2020/08 ~ 2021/07)報酬率達到25%(我都是短線操作，有興趣的再和各位分享)，這樣的成果讓我非常自豪，也更加確立我的投資目標。
今年一月美國疫情好轉，我們回到美國繼續學業，由於我在台灣的銀行交易會收取0.5%的手續費(最低收取美金$30)，實在不太喜歡，雖然在台灣還有其台平台，不過既然人在美國，我也就順勢開了羅賓漢(Robinhood)的帳戶(我很喜歡這個平台)，從今年一月到八月，我們在讀書之餘努力工作增加存款，我也在羅賓漢上努力投資，八月底時我從台灣的帳戶轉了美金$8000到羅賓漢，至此我在羅賓漢上的資產達到美金$25000，值得提及的是，這些資產都是我和老婆辛苦賺來的，沒有靠爸爸媽媽。
帳上維持美金$25000是政府規定當日沖銷(Day Trade)的最低限制，我的投資目標之一包含利用當日交易的優點來獲取更大的報酬，過去一年多我主要投資股票(Stock)和部分投資ETF，直到八月底我接觸了選擇權(又稱期權，英文為Option)，之前不時都會聽到這個詞不過也沒有深入了解，八月底時我和老婆稍微研究了選擇權，在了解其風險以及權衡利與弊之後，我們投入了美金$1000左右購買了數間公司的選擇權，由於帳上金額大於美金$25000，我可以無限次來回交易，前兩周確實賺取不少報酬。
如圖，在八個交易日之內我的資產成長了美金$1800，當時的資產為$28893，附圖顯示$34893是因為就在幾天前我再次轉入了$6000，過去的數據結合所有的存款和提款，所以當時的成長率大約是6.2%，不過如同我上方所說的，我當時只投入了美金$1000左右的資金，總資產卻成長了$1800，可見報酬有多麼的大。
對於不了解選擇權的朋友，選擇權是金融的衍伸商品之一，單就報酬率和風險來看，選擇權比起股票更來得危險，報酬也更高，舉例來說，一間公司股票上漲1%，對應其當前股價的選擇權可以上漲20%，所需支付買賣選擇權的金額也較股票價值小許多，也就是說，如果某公司的股票1股為$150，購買其選擇權可能僅需$80，然而當該公司股票上漲1%來到$156.5，其選擇權將來到$96，投入的金額較低，卻獲得更大的報酬，反之亦然。不過選擇權與股票最大的差異之一是，即使市場下跌，仍然可以透過購買選擇權而獲利；此外，選擇權是有期限的，越是接近截止日的選擇權越是沒有價值，因此越早脫手越好，當然一定是有例外的。我的說明能力和經驗有限，有興趣的人可以上網查詢更多更專業的解釋。
在我嚐到選擇權的甜頭後，即便只有不到兩周的經驗，我認為自己已有能力投入更多資金於選擇權上，藉以換取更大的報酬，說到這裡，我意識到自己當時是投機而非投資的心態，然而我怎能止於此，附帶說明的是，那兩周我不是只有賺錢，也有因選擇權而賠錢，不過最後是正成長的，由於我了解選擇權的風險(至少當時以為我真的了解)，我選擇購買風險較低的標普(SPY)選擇權，因為浮動較低風險較低。
那天是9月17日星期五，開盤後我便買了看漲選擇權(Call Option)，我買了幾個合約價值不到美金$1000，然而市場走跌，身為「好的投資者」，我當然必須再投入，由於我買的是看漲選擇權，股價下跌時我的選擇權也跟著跌，(如果是買看跌選擇權，我則會因為股價下跌而賺錢)，如果各位記得半個月前的新聞，當時整個市場都不好，嚴格說起來最近一陣子都非常不穩定，9月17日SPY跌了近1.3%，對於指數型基金來說是非常大的跌幅，當天我賣了我當時持有的各個公司的股票，全部投入SPY選擇權，共計美金$28000左右，或許是想錢想瘋了，也或許是知道自己已經投入太多賠不起，進而全部投入，期望周末過後會好轉，9月17日收盤時我的資產下跌了美金$7700。
9月20日星期一我一大早就醒了，經過一個周末我的心已有底，新聞說明市場很明顯地不看好即將到來的星期一，當天開盤前SPY再跌了1.5%，我想趕在開盤時賣掉我手中的選擇權，不過有常識投資者絕對不會買開盤前就跌慘了的看漲選擇權，開盤後我和我老婆的心如圖中的曲線一樣，直落谷底，隔天，9月21日，我們決定賣掉所有選擇權，一夕之間我們損失了美金$25700，約新台幣$720000。
時隔兩周，我們接受了事實，坦白說投資這部分主要是我在做的決定，老婆和我的投資策略不盡相同，我是短線操作，老婆則傾向存股，沒有對錯和好壞，只是觀念和短期目標不同而已，不過這次(也希望是唯一一次)的重大損是，確實應當歸咎於我，畢竟都是我在操作的，然而老婆沒有罵我，只是告訴我，希望我能記取教訓，否則這堂課就白花錢了。
我第一次發文，以往都只是看看而已，這次決定和各位分享這慘痛的教訓，並不是要大家避開選擇權或是股票，而是要謹慎投資，以下分享幾點教訓。
一、投資有絕對的風險，然而願意承擔風險才能有回報
二、切忌投資不能投機，沒有一步登天的方法
三、投資有許多型態，各個型態適合各式的人
四、設立停損點，及時停損避免落入谷底
五、雞蛋別放同一籃子裡，分散風險是必須的
六、訂立目標，踏實前行
經過這次經驗，我會停止投資嗎？我會記取教訓重新開始；我後悔當時買入選擇權嗎？後悔，不過我了解到我未來該如何分配我的投資標的，及早犯錯、及早學習。
最後和各位分享一張圖，過去一周我的資產成長了4.6%，要賺回損失的美金$25700還有一大段路要走，不過一定有辦法的！
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謝謝各位的留言，我在這裡補充一些資訊，順便做為留言的回復
我認為選擇權不是不能碰，而是要在充分了解市場或是特定公司的情況下再操作，除此之外我也必須更深入學習選擇權，如原文所述，我操作選擇權後兩周因為高估自己而淪落此處，此次教訓我學習到的事情之一不是要避開選擇權，而是確實地學習並正確的分配資產，我還是會繼續操作選擇權，不過投入金額不會超過資產的3%，由於風險較高，我應當只投入我能夠承受的損失，我期望自己更去了解市場走向，而非盲目跟風；對我來說，投資最重要的一環是清楚自己投資的對象，很顯然我沒有做足功課，高估了自己，不過從中記取教訓再出發是我的原則。
B2 提到「對老婆好一點，帶她吃個好料」，過去兩周老婆半開玩笑地告訴我，如果知道要賠掉這些錢，應該把這些錢拿來花掉的！老婆說這些錢可以做為買房子的頭期款、買一輛新車、養小孩、遊50州…短時間內是沒辦法這樣做了，不過我會努力對老婆好一點的！
B9 提到我$1000變$1800，對此要釐清的是淨賺$1800，因此報酬為180%，其中包含數張不同公司的選擇權合約，有賺有賠，不過最後淨成長為正180%。
B10 ( B13 B50 B51 ) 提問說我一年成長25%為何感到自豪，對我來說我是股票新手，很多人告訴我能夠不賠錢甚至有賺錢就該感到高興，而我投資第一年能有這樣的表現我已感到滿足，即便是搭上了疫情順風車；第一年我總共交易了21次，其中三次停損賠錢收場，其餘18次都是賺錢的(有興趣的未來再詳細分享)，最後能有25%的淨成長我很欣慰。看起來各位經驗不少，能夠在那段時間有高報酬，我也為你們感到高興！
B20 提問為何SPY這麼穩定的東西可以虧這麼多，如原文，九月份美股狀況很不好，我買選擇權前後幾天SPY都跌近1.5%，選擇權進而殞落80%。
B41 感謝你的熱心資訊！我當時買的是9/24到期的$447 Call，前後分批35次左右共買進180張合約，於到期日三天前賣出，以上供參考。你提出的建議我會多加研究，資歷不多的我還有很多要學習的地方！
