#分享券商濫發ETF，該如何評估及規劃投資ETF

嗨搭好，我是Dr. 柴，一位價值投資者很高興能帶來【從00940學投資ETF】系列的最後一集，也就是(下)集！這集想分享「三大類ETF隱含概念」、「如何從5大面向評估自身條件」最後再提供入門及進階的ETF投資法及重要的長期投資心態。最後一集開始之前，歡迎到以下連結看(上)、(中)兩集喔！ (上)集：介紹ETF篩選機制

(中)集：介紹如何避開ETF迷思

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我們開始吧！

前兩集帶大家了解風險及迷思，只有足夠了解這兩者才能仔細評估自己是否合適投資ETF，那麼這一集Dr. 柴要分享投資ETF之前要做的自身評估以及真正投入後要有的心態以及方法，也是相當實用，希望能幫助到柴友們。

這集會包含以下三個主題： 1. ETF核心概念 2. 三大類ETF特性簡介 3. 投資ETF前該做的評估 4. 實戰時需有的策略及心態

一、 ETF核心概念 ETF的核心概念是「平均」、「分散」，故判斷ETF的好壞最最最重要的就是其篩選條件，可以設想一個資優班的成績平均一定會比放牛班的成績平均高非常多，也就是篩選出的ETF成分股決定了ETF的性質與價值，當然也會影響其未來的報酬率。二、三大類ETF特性簡介為了方便理解，Dr. 先把ETF分成常見三大類: 市值型ETF、高股息ETF、產業主題型ETF。當然還有更複雜的ETF如槓桿型等，未來有機會再分享給大家，先以最主流的ETF為主來幫柴友們作分析。

1. 市值型ETF 篩選條件：篩選市值前幾大的公司，例如元大台灣50(0050)就是元大券商發行的ETF其中篩選台灣市值前50大的公司，也就是該ETF依照市值權重一次幫大家買了50家公司喔。此外，不同ETF產品會有不同的附加篩選條件，可以優化其選股能力，柴友們在選購前記得思考該條件是否符合你的需求。隱含概念：市值最大的公司高機率是市場中最具競爭力的公司，畢竟在資本市場中大者恆大。舉個例子：元大台灣50(0050)、00922、006208等。

2. 高股息ETF 篩選條件：高殖利率搭配該ETF的附加條件篩出成分股。隱含概念：高殖利率代表能夠配出優渥的股息，能夠打造強大的現金流。舉個例子：0056、00878、00919、00940等。

3. 產業主題型ETF 篩選條件：在特定產業或主題搭配附加條件篩選出股票作為成分股，例如：國泰智能電動車00893就是篩選與電動車相關的概念股作為其成分股。隱含概念：看好某個產業未來前景，讓投資人可以更準確地投資該領域。舉個例子：00893(電動車)、00679B(美債)、00892(半導體)等。接下來分享利用五大面向來評估自身投資條件（重要！）三、投資ETF前該做的評估 (重要!!)先了解自己的生活型態、投入時間、性格、投資目的。

（１）以生活型態來說各行各業的型態大不相同，影響的因子有很多，如：上班時段、彈性、體力、家庭狀況等等，都會打造出不同的生活型態，而不同的生活型態適合不同的投資方式。例如Dr. 柴未來身為牙醫師，白天開盤時間高機率在為病人服務，肯定不會有時間看盤，那麼醫師就相對不適合做短線高風險報酬的投資策略(當然也有醫師是短線高手，故這邊僅舉大方向為例)。相反地，若柴友是證券交易員，每天和股票為伍，就比較有條件做短線交易。

（２）以投入研究時間來說對於投資領域興趣較深的人就有充足的動力研究各種產業知識(價值投資的核心)或技術籌碼知識(短線投資的核心)，就適合投資個股；相反地對於數據較不敏銳的投資人則相對沒辦法做深入的研究，就比較適合利用ETF「平均」的概念做投資。故興趣以及個人願意投入投資研究的時間，是選擇投資策略的重要因子之一。

（３）以性格來說有些人心理素質強大，可以在高風險的環境保持冷靜不會急躁，可以做到笑看漲、跌買進的僧人境界；但有些人只要市場有個風吹草動就嚇得急忙逃跑賣出、上漲個沒多少就急著獲利了結，較適合投資波動度較低且有適當分散作用的ETF，故了解自己的個性才能知道自己適合哪一種投資方式。

（４）以投資目的來說每個人做投資的目的都不一樣，以不同年齡為例，年輕人有充足的時間本錢承擔風險，能嘗試較高風險報酬的策略迅速累積本金，就比較適合市值型ETF或高潛力個股；相反地，邁入中老年的投資人則希望有較穩定的被動現金流，就比較適合高股息ETF或穩健成長型個股。

（５）財務狀況分析理財前務必先理債，足夠了解自己的財務狀況才有辦法在身心健全的狀況下做出正確的決策，畢竟投資如戰場，心靜則智、心亂則愚，切勿小看情緒性決策帶來的危險後果！專注本業、閒錢投資才能穩定累積財富。四、最後分享兩大方法投資ＥＴＦ(入門+進階)以及重要心法「耐心持有」

1. (入門)定期定額利用微笑曲線降低平均成本股市伴隨投資人極端情緒，很難預測高點或低點，故微笑曲線是一種不用猜底的布局方法。藉由股價下跌時持續分批買進來降低成本，等待行情反映基本面上漲時，投資人的已壓低平均成本並擴大投資部位，最終可以享受豐碩的收成。

2. (進階)不定期不定額景氣循環優化法定期定額是相對簡單的操作方式，若想要進一步擴大的長期報酬率的話，不定期不定額是不錯的方式，可以透過觀察經濟數據及指標來調整資產部位。例如著名的台灣景氣對策燈號：藍燈景氣低靡、紅燈景氣過熱。透過藍燈時擴大加碼部位、紅燈時適當獲利了結一部份資產，來擴大長期投資報酬率。詳細的分析可以參考ETF系列中的【景氣燈號優化法】唷！

3. 耐心持有、相信複利當我們擁有了簡單而有效的操作方法後，最關鍵的決勝點來了，就是投資人的心態。畢竟長期投資的過程中並非一帆風順，會遇到許多情緒性的回檔，像是4月目前就出現了兩天歷史前三大的回檔(-600及-800點)，劇烈的回檔往往伴隨數十%的獲利回吐，作為價值投資者的我們必須培養強大的心理素質來度過短期的劇烈波動，只要長期基本面無虞，短期的情緒性殺盤都是我們加碼的好機會！耐心地持有並相信股市長牛短熊，堅信複利的累積，美好的結局中會降臨～好啦！今天的內容到這邊，Dr. 柴希望能在長期投資的路程中陪伴柴友們～喜歡的話按個愛心、覺得有幫助的話歡迎分享給身邊對投資有興趣的朋友們！有甚麼想法也歡迎留言，能與柴友們互動是Dr. 持續產出好文章的動力！我們下次見～ Dr. 柴 IG：

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