EP464
軟硬兼施！
01:10 小舅子的YouTube頻道
05:33 近期市場話題 #回檔 #網通 #MCU
-週四、五出現回調免擔心，股市有漲有跌才是健康的
-台股資金開始輪動，網通類股表現特別好
-當資金外逃須注意流向何方，那裡可能是下一波共識
-網通在上次Cisco法說確認底部，但不確定何時復甦
-MCU也廢了很長一段時間，最近才開始有資金關注
-在市場回檔時常有鬼故事，需明辨內容真偽
06:59 鬼故事1 #MU
-MU后里廠失火，但記憶體廠出事常喪事喜辦
-這次失火影響不大，善後結束馬上又繼續上班了
-先前出貨HBM3E驗證問題需負擔賠款，但股價照噴
-直到近期下跌才拿出來講，好像市場現在才反應過來
08:48 鬼故事2 #FOPLP
-FOPLP在很久前就在討論，直到最近才開始噴
-題材一直都在那裡，但何時反映則比較難捉摸
-股價很難因題材一路噴到底，機會是留給願意深蹲的人
09:25 鬼故事3 #MSFT #NVDA #AMD
-Rumor:MSFT與NVDA因Server規格問題產生爭議
-但實際上並無太嚴重的爭議 (小抱怨可能還是有的)
-CSP不想被NV綁住，一部分選擇用ASIC或AMD
-目前最用力扶植AMD的是MSFT，希望能與NV喊價
-目前AMD表現仍不佳，燒機、跑分可能都還有問題
-但AMD仍努力追趕，與INTC的高地爭奪No.2寶座
-最有機會的MI375預計明年Q3放量，有機率小Delay
-375獲CSP協助設計軟體，痛點之一應能慢慢改善
-明年能順利推動的話，對NV的講價能力就會變強
-就算不順，後年Meta/MSFT..等CSP的ASIC也將成熟
-未來NV毛利將慢慢被侵蝕，都屬正常現象並不意外
-總之CSP雖想在Server作些許調整，但仍無太多彈性
-NV對零組件越抓越緊，不整套買售後服務就相對差
14:47 鬼故事4 #AAPL
-AI應用被歐盟法案卡住，可能無法順利落地
-歐盟常挾法案以令企業乖乖繳稅or付罰款
-AAPL故意藉此延後AI應用落地，不願順從歐盟
-或許歐洲業者/用戶會反過來站隊AAPL向歐盟施壓
16:03 #軟體布局分享
-硬體近兩年績效不俗，但開始進入看不懂的局面
-過去掌握資訊就有不錯報酬，但現在偏難故減碼
-軟體布局的最大核心就是MSFT，AAPL次之
-再來選擇小型軟體股幫助績效能有更亮麗的表現
-美股尋找軟體訂閱SaaS押注，但目前無明確方向
-若導入AI使本業服務能量價齊揚，就會是押注首選
-CRWD/ADBE/ORCL都是關注對象，但傾向找更小的
-台股的軟體&資服業者全看過一輪，大概會有想法
-toC在國內能有高市佔，但行銷國際就相對困難
-toB在niche的churn rate極低，較不擔心被巨頭切入
-若導入AI服務加收費用，在台的toB業者就很有機會
-台股最明顯的受惠會在代理商&資服業者這端
-畢竟自建LLM需有龐大算力(硬體&電力)困難重重
-不如整合代理MSFT服務，再賣給中小企業協助落地
-第一波可能受惠的是能整合並協助企業落地的業者
*總結：MSFT/AAPL為主、台股看toB、資服、代理商
23:51 QA時間
43:58 #網通族群 (請參考FB附圖)
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感謝
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