#其他 股癌筆記 EP603 | 🐠
*為個人筆記絕非投資建議，一貫秉持三不政策：不主動、不拒絕、不負責
市場整體分析：
-市場越來越難操作，像“唐豆人”遊戲，機會集中特定族群，但仍健康，有多頭趨勢。
-資金可流入多頭區域，無大問題。
被動元件趨勢：
-早前注意到日本三大被動元件走勢異常，台灣跟隨。
-公司派可能落後市場派，庫存高但需求變化（如記億體類似）。
-因HVDC滲透率增加，MLCC/電容需求上升，可能出現供需變化。
-主要受益：日本大廠（如村田、TDK、KEMET），台灣國巨/達方；中小型可能撿尾單。
-高規格元件聚焦伺服器大廠，中低階消費品可能轉移二三線廠。
-市場效率高，整族群已拉升；重點看圖表預測機會。
-主要驅動：HVDC、大電流/電壓需求在資料中心發酵，提升規格。
Nexperia事件（安世半導體）：
- Nexperia原NXP事業部，賣給中國聞泰，總部荷蘭。
-荷蘭政府接管（疑美國影響），中國反制斷貨。
-商業視角如搶劫，但地緣政治現實：美中選擇，美要錢，中可能要命。
- Nexperia在small signal diodes、ESD protection、功率半導體領先，市佔大。
-斷貨影響供應鏈，轉單機會：競爭對手如Diodes、Vishay、STM、台灣強茂/德微/彭鼎/經緯。
-轉單需驗證：消費品快，伺服器2季，車用1-2年。
-預測：短期荷蘭退讓維持供應，長期market share變化；中國強化國產，歐美拉回工廠。
-事件帶來波動與機會，關注寡占項目受益最大。
PSMC（力積電）：
-專注記憶體代工，產能滿但報價保守。
-記億體已知故事，市場推估值/追報價。
-亮點：interposer（矽中介層）良率>70%，有實戰潛力。
-應用：CoWoS-S，連接晶片/HBM；PSMC提供，AP Memory供應。
-吃TSMC吃不下的訂單，與UMC/SPEL合作。
-風險：信用差，過去爆雷；需驗證良率/規劃。
-若成功，可能帶動後段封裝/設備新題材。
其他市場驚喜：
-記憶體/被動元件/功率半導體起漲，非消費市場，而是AI/server/HVDC/地緣事件驅動。
-故事常變化，調查事件分析受益者（寡占、客戶端確認）。
四、Q&A
-投資心得：記億體/HDD在傳統storage server，非AI compute rack。
-投資策略：0050期貨流動性低，正常現象；衍生品較少用。
-單股投資：Tesla重倉OK，但不建議單一持股過高（個人限20-30%）；考量風險>獲利。
-育兒：不打罵但有底線（如公共場合安靜，用iPad分心）；霸凌嚴處（如送技校）；慈母多敗兒。
-股市泡沫：牛市中警覺大黑K等訊號，減部位；不怕債務若資產大。
-憂鬱症：家人不解正常；經歷低潮可增抗壓（如當兵）；曬太陽/重訓/看影集自助。
-財務：老公債高但資產漲多，淡定；自己歸零緊張，討論共享漲幅/生活費。
-推薦：日本迷你豬咖啡廳（需預約）。
-投資台積電：多頭無腦買，但會有回檔；大盤無流動性問題。
-人生：後天努力可改先天。
