#分享 ⏰發文時間：2026.06.17 🔥日廠不漲、台廠狂賺？太陽誘電社長受訪吐真言，意外點破國巨今年有多旺！

✍🏻被動元件悄悄迎來的產業新循環卻越來越明確，今天資金也再度同步點火，昨天分享到國巨(2327)受惠AI伺服器強勢轉型，股價直逼1,000元大關刷新分拆紀錄，主因是輝達Rubin平台的VR200機櫃MLCC用量比GB300暴增約80%，且47uF以上高容值產品占比一口氣飆破30%，加上AI相關訂單出貨比(B/B Ratio)高達1.4、通路庫存順利降至4.8個月，顯示市場供給正慢慢收緊，無獨有偶，日本MLCC大廠太陽誘電在17日的專訪中也完全呼應了這個趨勢，社長佐瀨克也表示看好雲端大廠強勁動能，考慮將年擴產速度從10%上修至15%，並坦言當前供需緊繃讓產品價格易漲難跌，不過他也點出日廠以長線市占為主的穩健策略，表明現階段除了反映原料成本外，沒有計畫因供需缺口而主動漲價，更直言台廠2018年因供需緊繃而漲價實屬特例。綜合這兩項產業訊息，我們可以確認高階AI應用MLCC供需吃緊是實打實的硬需求，而台廠如國巨在景氣高檔時的價格彈性與對市場的敏銳度明顯優於日廠，在價格跌不動加上高階產品佔比大增的環境下，整體獲利結構已經大幅優化，國巨今年靠著產品大升級與健康的庫存水位，順著上半年好成績一路旺下去的能見度極高，這類實質受惠AI商機且產業循環向上的族群，盤勢震盪拉回時值得持續留意。 👉🏻我是小豪下方追蹤IG 主頁可以加入專區會有更即時的動態更新