#分享 6/23盤後：融資破 6000 億的代價？南亞科驚悚跌停、國巨慘遭提款，科技硬體股今天直接變重災區，該停損還是逢低攤平？

📊 盤勢分析週一美股整體呈現明顯的「板塊大輪動」震盪格局。早盤雖因美伊和平談判取得重大進展、美國解除伊朗石油制裁60天促使國際油價回落，帶動主要指數一度小幅走高。然而，市場觀望氣氛依舊濃厚，投資人正屏息以待本週即將公布的5月PCE通膨數據，藉此評估聯準會（Fed）在官員釋出偏鷹派訊號後的未來利率走向。在資金流向上，科技巨頭面臨顯著賣壓，市場資金正逐漸從「開支票」的AI軟體與基礎建設投資方，大舉轉向「收支票」的硬體設備與半導體供應商。其中最受矚目的SpaceX遭遇上市以來最慘澹的一日，由於公司宣布發行巨額公司債，加上市場開始對高估值AI企業轉趨保守，單日慘崩逾16%，市值瞬間蒸發4,000億美元。此外，Alphabet（Google）也因核心AI人才接連出走，引發市場對其競爭力的疑慮，股價重挫近5%；而蘋果與輝達則雙雙微幅收黑，跌幅分別為0.34%與0.97%。相對地，半導體與特定AI受惠股則大放異彩。受惠於AI大模型帶動的記憶體需求，美光在財報公布前夕狂飆近7%，股價一舉創下歷史新高。另外，圖片授權平台Getty Images因宣布與OpenAI達成圖庫授權合作，單日暴漲逾90%，成為盤面上一大亮點。整體而言，在傳統科技巨頭承壓之際，資金正精明地轉往具備實質獲利預期的硬體板塊。道瓊工業指數上漲0.29%，收在51,712點；標普500下跌0.37%，收在7,472點；那斯達克指數下跌1.33%，收在26,166點；費城半導體指數勁揚2.04%，收在14,634點。今日台股早盤在美股費城半導體指數創高，以及美伊和平談判傳出進展、國際油價回落的利多氣氛烘托下，多頭大軍氣勢如虹，推升大盤一舉衝破48,000點大關，最高觸及48,218點的歷史新天價。然而，隨著大盤6月以來累計狂飆逾3,000點，且整體集中市場融資餘額首度突破6,000億元大關，市場「居高思危」的情緒迅速蔓延。在美股大型科技股走弱的牽連下，沉重的獲利了結賣壓傾巢而出，指數隨即急轉直下，不僅回吐所有漲幅，更一度重挫下殺逾900點，藉由劇烈震盪來清洗高檔籌碼浮額。在盤面資金劇烈輪動下，各族群表現呈現冰火兩重天。先前受惠題材熱炒的族群面臨龐大的提款壓力，其中記憶體與被動元件族群淪為今日的重災區，南亞科盤中一度重摔跌停，國巨、華新科等指標股也黯然走弱，成為大盤下殺的震央。不過，盤面上仍有逆勢突圍的亮點，資金明顯轉向具備防禦色彩與低基期優勢的內需股避險，金融股挾帶強勁的獲利基本面與即將到來的除息行情，發揮了穩盤定海神針的作用，中信金與國泰金雙雙走強；此外，受惠聯發科傳出調漲報價的利多激勵，IC設計族群群起攻之，安格、凱鈺等亮燈漲停；而受惠AI伺服器與電動車需求帶動的功率半導體族群，如強茂、德微等更是強勢飆上新天價，展現極強的韌性。雖然短線大盤面臨技術面乖離過大的修正壓力，但市場資金仍在不同板塊間尋找機會。加權指數下跌1.34%，收在47,100.65點；櫃買指數下跌2.80%，收在440.80點。權值股方面，台積電下跌0.8%、鴻海下跌3.35%、聯發科上漲1.57%。 🔮盤勢預估受亞洲股市拉回影響，美光財報前記憶體資金短線獲利下車，韓股大跌6%台股僅小幅拉回1%多，成交量約1.5兆並未爆量走跌，等待美光股價止穩後修正應可告一段落，並未有實質新的利空出現，下半年主流逐漸往邊緣AI，可把握被動元件及IC設計拉回機會。