美國財政部宣布擴大10至30年期長天期公債回購規模，至少提高一倍，帶動30年期美債殖利率由5.3%以上回落至約5.18%，美元同步跌至近三個月低點，暫時舒緩高利率對股市估值的壓力。不過，美國財政赤字與長債供給仍屬結構性問題，本次措施較偏向穩定流動性與市場情緒，對債市基本面的改善有限。Fed 7月會議以9票對3票維持利率不變，會議紀錄顯示實際傾向升息的官員不只三人，但近期零售、就業與通膨數據轉弱，使市場預估9月升息機率降至約36%。 美股三大指數因此小幅反彈，但費半仍下跌2.12%，顯示資金並未全面回流半導體；Google深化TPU客製化晶片合作，帶動Marvell大漲近10%、博通下跌4.6%，反映AI晶片供應鏈開始出現明顯分化。SK海力士則宣布約40兆韓元庫藏股計畫並將註銷股份，可觀察韓股開盤後對記憶體族群的帶動效果。生技方面，莫德納與默克共同開發的個人化mRNA癌症疫苗後期試驗取得正面結果，莫德納單日大漲約177%，短線資金也開始轉向醫療與生技題材。 台股昨日受到台指期結算與權值股壓盤影響，低點集中在開盤初段，換倉後外資期貨空單減少，但微台散戶多單同步增加，短線較可能維持4萬4至4萬6區間震盪，盤面重點仍在族群輪動而非指數單邊趨勢。昨日先前相對弱勢的被動元件轉強，也顯示資金仍在電子族群內部尋找低位階標的。CPO族群跟隨美國半導體股連續拉回，但輝達Spectrum-X CPO交換器已進入量產階段，產業中期邏輯並未改變，短線可觀察美國AI硬體股能否守住8月初整理區，以及台股光通訊、設備與先進封裝供應鏈是否出現止跌訊號。 機器人與Physical AI則持續受自動化展題材支撐，今年展場焦點已由單一機器人本體延伸至AI視覺、邊緣運算、智慧工廠與人機協作，後續重點在法人資金能否持續進駐，而非單看展覽期間的短線股價反應。 此外，美東線貨櫃運價突破1萬美元，航運族群也重新出現事件型題材，可列為電子股之外的資金輪動觀察方向。