#教師 112年7月1日以後初任教師「退撫新制退休金」試算

112年7月1日以後初任教師的退撫制度改採設立個人退休金專戶的「確定提撥制」，如果以5％的複利計算，退休專戶的未來總值約859萬。＃文長且複雜，請見諒。＃無意戰「職業」與「世代」，請不要對不同的退休制度說長道短。＃大家都辛苦了，各行各業都很重要，退休靠自己。＃本人是一位對「理財」與「投資」很有興趣的退休教師。＃本人通過了金融研訓院的理財規劃人員考試，金融界最基礎的證照（笑）。＃退休金試算的變數很多，如果內文有錯，請私訊或指正，也請包涵。＃私校退撫基金已行之有年，同樣也分成「保守型」、「穩健型」與「積極型」，感謝在私校服務的小林老師提供寶貴的經驗，供後進參考，感恩。＃小林老師選擇積極型且自提，經過10年，退休專戶比選擇保守型的同仁多了將近100萬。

✳️緣起依據「公立學校教職員個人專戶制退休資遣撫卹條例」規定，112年7月1日以後初任教師的退撫制度改採設立個人退休金專戶的「確定提撥制」，此退休新制度與現有退撫制度脫鉤，且因為改採個人退休專戶，因此沒有破產的可能，但也造成現有退撫基金可能有加速破產的疑慮，因為新制退撫教師已經不再提撥個人薪水進入現有退撫基金，如果政府後續的撥補也不足，現有退撫基金的確可能提早用罄。但對新制退撫教師而言，退休金也不是只有「退撫」而已，還有「公保」。112年7月1日之前就任職的教師，公保養老給付都是退休時一次領，以加思揚來說，年資25年退休，今年8/1就領取了公保養老給付162萬元，但退撫新制教師的公保養老給付，則改採月領的年金制（也可以一次領），並維持「確定給付制」，也就是「公保」的部份可以持續支領終身，以30年的年資計算，大約可以月領1萬7左右。不過本篇文章重點在於試算「退撫」的部份，因為退撫新制教師可自主選擇投資組合，在複利的效應下，投資績效對未來累積在退休專戶的退休金總額影響巨大。 ✳️未來4年，教師退撫新制專戶將由「野村投信」操盤 112年度公教人員個人專戶制退撫儲金公開徵求投資顧問專業機構評選結果揭曉，由野村證券投資信託股份有限公司取得簽約資格，契約期間自民國113年1月1日起至民國117年12月31日止，共計5年。臺灣野村投信成立於1998年，主要股東為日商野村資產管理，在日本野村控股集團內負責資產管理業務，也是日本最大資產管理公司之一。2024年，野村投信旗下基金與代理基金共獲得14座理柏台灣基金獎獎項。加思揚對於野村投信的印象還不錯，在理財節目與youtube影片也時常看到野村的基金經理人出來分享財經知識，旗下多檔基金操作績效也名列同型基金前茅。（非廣告，純個人認知） ✴️資料來源：公務人員退休撫卹基金管理局新聞稿

野村投信官網與經濟日報

✳️退撫新制教師可自主選擇投資組合從114年1月1日開始，退撫新制教師可在自主投資平台，依照可承受之風險程度選擇投資組合，投資組合有四種：保守型、穩健型、積極型與人生週期型（四選一），選擇「保守型」就算當年度操作虧損，仍有定存利率的保障，不會是負的投報率，但穩健型與積極型則是「盈虧自負」。但加思揚無法從簡報中得知「人生週期型」的方式內容為何？或許是教學生涯初期為積極型、中期為穩健型，後期為保守型的綜合方案，而且如果新制教師沒有自行選擇，則系統會自動選擇「人生週期型」。加思揚整理主要三種方案內容如下： 1️⃣保守型：主要投資標的為「貨幣市場基金」與「投資級債券」，搭配全球股票、台股、短期債券與風險級債券。 2️⃣穩健型：主要投資標的為「投資級債券」與「全球股票」，搭配貨幣市場基金、台股、短期債券與風險級債券。 3️⃣積極型：主要投資標的為「全球股票」，次為「投資級債券」，搭配貨幣市場基金、台股、短期債券與風險級債券。 ✴️資料來源：公務人員退休撫卹基金管理局之「公教個人專戶制自主投資宣導講習會」簡報

貨幣市場基金為利率「類定存」的商品，但流動性比定存好，而且可以大額投資。觀察上述三種投資方案，以加思揚對於金融資產的投資方式（80％台股、10％債券、5％美股、5％現金）而言，感覺應該屬於「極度冒險型」（笑）。其實真心覺得連「積極型」都太過於保守，但主管單位有其考量，而且隨著繳進去的退撫資金不斷放大，投資方式的確會綁手綁腳，保住本金還是最大的思考點，就像國泰或富邦等保險公司，其保險資金的去處還是以投資「債券」為最大宗，通常佔比60％以上，因為資金太龐大了，考量就會不同。 ✳️退撫新制退休金試算以下針對退撫新制「確定提撥」的個人退休專戶，試算退休後的個人專戶到底可以有多少錢，而且利率參數並沒有設定太高，不要太樂觀，謹慎為之，試算參數如下。 ✴️試算參數 1️⃣退休年資以30年試算。 2️⃣退撫的利率以「3.5％」與「5％」試算，理由是退撫基金近20年來的投報率約4％左右。 3️⃣個人退撫儲金額度為月撥繳本俸×2×15%（政府負擔65%，教師35%），另教師可增額提繳，以本俸×2×5.25%為上限。 4️⃣無法將未來可能的調薪幅度算進去，但其實影響不大，投資績效才是重點。 5️⃣以113年1月1日公佈的俸額計算。以複利終值的試算結果如下表所示，繳進退撫專戶的原始本金約433萬（其中政府65%，教師35%），如果以3.5％的複利計算，退休專戶的未來總值約689萬；如果以5％的複利計算，退休專戶的未來總值約859萬。 5％與3.5％僅差1.5％，但經過複利的效應，未來總值差了170萬元，所以要讓退休金膨脹，投資績效是關鍵，希望野村投信能拿出亮眼的成績單。

以第一年為例，年繳進去退休專戶的金額是87480元，如果教滿30年退休，意謂著第一年的87480元可以複利29年，以3.5％複利計算，在退休時，8萬7480元會變成23萬7235元；如果以5％複利計算，在退休時，8萬7480元則會變成36萬零80元，以此類推。 ✳️結論：通膨是退休金最大的威脅經過上述試算可知，以5％複利的速度，一位30年退休年資的新制退撫教師大約有859萬的退休金，但尚未考慮通膨的影響，通膨巨獸可能會把這859萬的價值吃掉大半。 2023年臺灣消費者物價指數年增幅為2.49％，意謂著2023年1月1日的100元，到了年底變成97.51元，通膨也是會複利的，因為物價持續上漲，通膨每年都有，以下二圖來說，現在的1000元，在30年後僅剩545元，錢變薄了，30年後僅剩一半的價值。因此，要思考的是，30年後的859萬是不是夠花？除了「退撫」，雖然還有可以月領1萬多的「公保」，但30年後的1萬多可以用多久？買多少東西？上述的狀況同樣也會發生在非新制退撫的現職老師，以加思揚來說，如果教到53歲，打八折的月退，大約4萬5千元；教到58歲，大約5萬8千元的月退，這個金額在未來的10年或20年是否夠用？這些都要細細思量，可能要想辦法擠出錢來投資理財，增加自己的財商，讓投資的年化報酬率能夠超過7％，投資績效離2～3％的通膨率越遠越好。

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