​ ▌教人致富的《富爸爸》羅伯特・清崎，自己卻負債12億美元？ 《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特・清崎近日再度登上財經新聞，原因是他公開談到，自己背負高達12億美元的債務。 ​ 很多人第一個反應是：「教別人理財，自己卻欠這麼多錢，不是說一套、做一套嗎？」 ​ 但這12億美元主要是以企業名義持有約1,500戶公寓所衍生的房地產投資負債，並不是他個人名下的債務。而且這些投資也巧妙地分散在不同公司架構中，藉此隔離部分風險。 ​ 羅伯特清崎向來主張的就是：利用「好債務」買進能產生現金流的資產。所以從這個角度來看，他其實是在做自己一直講的事情。 ​ ​

▌如果用企業經營的角度來看，我認為他是成功的經營者。 第一，他有眼光挑選好的資產。 銀行願意持續借錢給一個人，不會只因為他名氣大，而是背後的資產價值、租金收益、擔保條件與整體風險控管，必須經得起銀行審核。 ​ 第二，他利用租金建立現金流。 房地產本身產生的租金，可以用來支付貸款利息與相關成本；如果資產又持續升值，還能同時享受到資產增值的紅利。這就是槓桿真正有價值的地方。 ​ 所以對企業來說，借錢不會是問題，關鍵是借來的錢能不能創造比資金成本更高的報酬。 ​ ​ ▌但家庭財務，我不會建議照著做 企業經營和家庭財務，最大的差別在「風險承受能力」。 ​ 企業可以成立公司、找合夥人、做風險隔離；但一般家庭的房貸、信貸、車貸，大多直接掛在自己名下。 如果收入中斷，銀行還是會照樣扣款；股票總是有漲有跌，利息不會因暫停。 ​ 如果拿自住房增貸、二胎去投資，最後承擔風險的，很可能就是自己的家。 而且高槓桿策略有一個很重要的前提：現金流不能斷。 ​ 租金下降、空置率提高、利率上升，甚至資產價格下跌，都可能讓原本的「好債務」快速變成沉重負擔。 清崎自己也提醒過，一般人不應該直接照著他做，如果要學會運用債務，必須先具備足夠的財務知識。 ​ ​ ▌不要只學富人的「槓桿」，卻沒學他的「風控」 這是我最想提醒的地方。 很多人看完《富爸爸》，只記得： 「負債也有好債。」 「有錢人都用銀行的錢投資。」 ​ 然後就開始辦信貸、房屋增貸、股票質押，甚至二胎房貸去買股票。 但真正該學的不是「借多少」，而是要好好思考： 這筆借款有沒有穩定現金流支撐？如果收入中斷半年，還撐不撐得住？如果投資失敗，會不會把家庭一起拖下水？ ​ 如果這幾題都答不出來，就算買的是房地產，也不能自動叫做「好債」。 ​ ​ ▌企業可以積極追求槓桿效率，家庭追求的是穩健安全 就算富爸爸負債12億美元，以企業經營來看，他確實有一套成熟運作模式，現金流與風險管理兼顧。 ​ 但放到家庭財務，我不建議一般人直接照抄。 借錢不可怕，槓桿也不是壞事。 真正危險的是，只學到富人的借錢方式，卻沒有富人的資產、現金流與風控能力。