前言： 近期美股因爲中國DeepSeek 🐳橫空出世，市場擔心美國AI資產估值過高引發美股回檔半年線，市場也擔心川普的關稅戰可能引發惡性通膨，以上兩者都是「已知」的消息，在預期性心理下引發的下跌，但這只會引發股市「合理回檔」修正，而不會是股災，趨勢不易形成，而趨勢一旦形成就不易改變，多頭趨勢中適當回檔跌一跌，把不穩定的籌碼洗出去，反而更健康。真正的股災是在一片歡慶鼓舞聲中，股市中大多數人都過度樂觀，突然冒出讓人猝不及防的黑天鵝，像2008年次貸金融風暴、2020年新冠肺炎。 趁美股回檔半年線小額建倉，球來就打⚾️，開倉QQQ與看好未來十年大週期的URA（鈾礦核能相關ETF) 核電因為2011年日本311海嘯引發核災，各國持續提倡非核家園，2011日本核災後URA走了10年空頭，但隨着AI引爆的電力需求正在快速增長，核能逐漸重回舞台，新的投資機遇也開始湧現...

URA屬特定產業須做好風控，看好的同時也必須考慮發生核災的風險，控制資產部位比例就是最簡單的風控，趁這波美股下跌目前小部位建倉1.8%，價格跌入好球帶就打，我URA倉位設定目標上限最多不超過總資產10%。

關於關稅戰&通膨： 若能控制低油價，關稅戰可能不會引發惡性通膨： 我原本擔心川普的關稅戰會引發惡性通膨，但觀察川普上任以來戮力削減政府支出，正視美國快被國債利息壓垮的問題，具有正面意義，並強力主導結束烏俄戰爭，結束烏俄戰爭是為了讓俄羅斯石油重回國際市場，增加市場供給來壓制石油價格，1970～1980的惡性通膨引發經濟大蕭條，就是因為石油危機所引發，若能壓低油價就可以有效抑制通膨，讓美國大打關稅戰的同時不至於引發失控的惡性通膨，維持偏向溫和的通膨 美國CPI在1970～1980發生兩次石油危機，造成惡性通膨，引發經濟大蕭條。

要能控制通膨才有機會引導美聯儲指標利率向下，降低國債利率才能救美債，但通膨在貿易保護主義下難以降到以前的2%，川普是否真能實現大打關稅戰的同時還能有效控制住通膨，變數還很多，就讓我們繼續看下去，但若能實現降息循環，將會釋放熱錢從債券市場流入風險資產，進一步推升全球股票資產價格，美元潮汐將會瘋狂湧入價值窪地的非美市場，股市全面進入非理性繁榮。 而中國就是現今的價值窪地。 川普2.0關稅戰，最大輸家不是中國，是原本與美國站隊的美國隊盟友。原文網址: https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/257889857?ref=ios) 美國的七傷拳連出，不死貧道先死道友，但凡打不死的必將更加強大💪。原文網址: https://www.dcard.tw/f/persona_mrchildren168/p/257064912?ref=ios) 關於陸港股： 2024年 6月我在Dcard股票版分享我的投資配置，一堆人冷嘲熱諷我買陸港股，那些酸民的言論令人費解，相較當時美股本益比已達26倍，台股本益比已達23倍，當時陸港股已連跌五年本益比僅10倍，2024年中國房市泡沫破裂，大部分人都在唱衰中國會步入如同日本的通縮循環，但事實上中國的經濟極具韌性，中國是世界第二大經濟體，在長線價值投資的人眼中，陸港股反而是在地上被人遺棄的機會，中國近幾年持續科技突破，我沒有理由過度看空超跌的陸港股。 鐘擺效應下我相信恆生指數五年內將重返3萬點 https://www.dcard.tw/f/stock/p/256807873?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/256918295?ref=ios) https://www.dcard.tw/f/stock/p/255961768?ref=ios) 2025年開年陸港股跌了一波，2月陸港股資產價格又漲回來了，目前滬深300本益比約12倍， 在美國的科技封鎖下，DeepSeek的橫空出世，顯示中國仍能繼續科技突破，若中國繼續推出強力刺激政策、房地產風險緩解，川普的外交手段是以商業模式進行交易，一旦美中關稅戰上了談判桌達成協議，其不確定性就消失了，川普與中國將有機會達成關係改善，陸港股可能迎來進一步估值修復，繼續耐心持有。

2025年2月投資績效⬇️ 2025年至今個人投資績效 vs 台股：

2025年至今個人投資績效 vs S&P500

2024年至今的槓桿(200萬信貸+質押)報酬率：

資產配置：

資產負債表：

現金流量表：

00882中信中國高股息：

00882中信中國高股息，是我目前最大倉位，成分股很大部分組成為國企股及國有銀行，大到不能倒，並有殖利率保護，加碼擴大倉位後成本11.91仍控制在支撐區附近，有足夠安全邊際，繼續耐心持有。 00637L元大滬深300正2:

00637L元大滬深300正2，我是在2024.10.8進場大幅加碼，原以為中國長假過後會噴出，噴是噴出了，但衝高後回落，當天買在高點，接下來回落企穩後有再進場逢低加碼，但成本仍在很尷尬的19.44，我承認自己心急犯錯並記取教訓，但長期趨勢堅定看多，繼續耐心持有。 更：持續逢低承接，目前成本為18.9。 元大證金質押：

主被動收入:

🎯 我計畫七年後將200萬信貸還完，我的目標希望十年後，也就是2034年，我的被動收入可以超過主動收入 以上僅為我個人主觀想法，不代表一定正確，但投資不能自己沒有想法，唯有釐清交易思路才有辦法對資產定價，並做出交易策略 以上是我個人投資心得筆記，不構成任何投資建議 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯