現在信貸 ALL IN 0050 的人，是勇敢還是不怕死？

薯條加大

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股票板

薯條加大

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#分享 40 萬跑出 189%，今天我決定加碼到150萬

今天大盤收跌 225 點（-0.68%），不過開盤曾經跌了 6 百多點，收盤算是收復部分失土。不過如果有做期貨的，昨天夜盤多慘應該不用我贅述了。而我的帳戶今天 +$18，820。大盤跌，帳戶漲——不是

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台股今天暴漲 1,733 點，收 40,660，單日 +4.45%。今天薯條不只要加大，我還要飲料加兩倍珍珠，再買統一布丁不舔封膜！全！部！都！不！吃！乾！淨！老規矩，先上成績單：

📊 量化實驗成績單（2026/3/27 至 2026/5/4）今日資產變化：+NT$159,773 目前總資產：NT$2,296,101 目前回報率：53.07% 全投 0050 回報率：26.13% 現金餘額（備用金）：NT$22,061 質押債務：-$699,000 本金：$1,500,000

雖然今天暴漲真的有夠爽，不過超大多頭行情走到現在，板上開始出現許多「感謝借錢ALL IN的我」、「還在等什麼」、「ALL IN 才是對的」。而既然有多頭爽文，自然也有最常見的反方發文「跌個 50% 你還會感謝當初的自己嗎？」、「一堆年輕人沒見過股災」、「倖存者偏差」隨著市場不停狂飆，兩邊的意見也越吵越熱，我認為講策略、說風險要有憑有據，不要只會用「結果」來反推「決策品質」今天就用數據來好好探討一下現在信貸 ALL IN 0050 的人，是勇敢還是不怕死？先設信貸條件，用比一般人嚴格的利率條件信貸 100 萬，7 年期，年利率 5%。月付約 NT$14,134，7 年總利息 18.7 萬。也就是說，0050 持有 7 年累積報酬要超過 18.72%（年化 2.48%），這筆才不算白借。只看 0050 23 年歷史，結論看起來很爽我跑了 0050 從 2003 上市到今天，所有可能的 7 年區間（共 3,921 個）：平均 7 年累積報酬 +107% 中位 +89% 最差也是 +13.65%（2007/10 進場、撐過 2008 海嘯）虧錢機率（達不到 18.72% 門檻）0.41% 3,921 個區間，只有 16 個沒達標——而這 16 個全是 2007 年 10月那幾天進場的人。但這個數字騙了你 0050 只有 23 年歷史，跨完整熊市次數有限。我用同樣的 18.72% 門檻去算其他股市的滾動 7 年虧錢機率： S&P 500（1928 至今，98 年）：虧錢機率 25.39%，最差 7 年 -58% 日經 225（1965 至今，61 年）：虧錢機率 38.75%，最差 -65% 台灣加權指數（1997 至今）：虧錢機率 28.46% 日本是極端反例：1989 年 38,915 高點，到現在 2026 才剛回去。買在高點的人，30 多年才解套。 0050 的 0.41% 不是策略多神，是樣本太短，剛好沒抽到地獄籤。用統計方法補回來把 0050 歷史日報酬重新隨機洗牌，跑 10 萬次模擬： IID Bootstrap：7.4% 虧錢機率 Block Bootstrap（保留波動聚集）：8.3% 虧錢機率這兩個數字遠高於原本的 0.41%。這裡簡單來說就是「不假設未來會像台股 23 年一樣」，而是讓每一天的報酬隨機化，這個方法讓尾端事件（較差情境）有合理出現機率。而且信貸還有額外風險，純買股票可以「跌就抱著」，但信貸不行——你每月都得還 NT$14,134，市場再爛都不能停。如果薪水無法 100% Cover 月還款，我就假設只能付 80% 的情境（每月被迫從持倉變現約 NT$2,800 補缺口）：虧錢機率從 7.4% → 16.9% 賣在低點 + 中斷複利的雙殺，虧錢機率將翻到原本的 2.3 倍。這是信貸跟全現金投資最大的差別，不能忽略。最後還有一個房間裡的大象，就是當前估值，0050 過去 1 年大幅上漲，現價比 1 年均線高出 57%，比 3 年均線高 110%。這不代表「注定要跌」，但代表現在進場的安全邊際比歷史平均要薄上很多。均值回歸不是必然，但 7 年內如果發生 -30% 到 -50% 的修正，從目前位置殺下來，你會在第幾年砍？結論：我認為目前的策略可行性介於「謹慎可行」與「不該無腦做」之間

10%-20% 的 7 年虧錢機率，划不划算取決於 4 件事：薪水能不能Cover月還款？（決定能不能撐過序列風險）期間最深 -50% 你 100% 能扛住？你進場時點，估值怎麼評估？終究是有機會虧錢的，你能接受嗎？如果這些你都考慮好，即使是現在，策略本身還是可行的，正期望值的機會也還是很大，但不是任何人、任何時點都能舒舒服服的做。也希望大家做投資，正方要「用數據肯定決策」，而不是「感謝結果」，反方要「用數據質疑決策」，而不是「尖酸看衰」，不然終究稱不上是交易者。希望大家都能找到自己撐得住的方法，薯條加大 🍟 如果想要輕鬆的用APP找找有機會的投資策略歡迎玩玩免費版的量化積木，有興趣想試試策略驗證流程的可以先從這裡入手：