上次提到夏普值，這個針對投資組合的指標。因為這其實是投資裡最底層的邏輯。 思維是你永遠在思考的是如何配置你的組合，而你買的某一個標的、某一個ETF一點都不重要。 思維越宏觀，再以宏觀思維的架構下，細節越微觀，勝率越高。 當然投資有很多種啦， 基本面投資者 價值投資者 趨勢交易者 量化交易者 總經型投資者 當沖客 主力洗盤客 攻擊者(索羅斯) 並不是每個操作邏輯都運用到資產配置 但如果你是偏總經思維裡的偏長抱不動派，想必投資組合還是非常重要的。 因為我們雖然可以事後歸結出經濟時期 但活在當下卻很難判斷，更何況是下一個季度的情況。 所以大幅度改變自己的持倉仍是相對困難的。 這個思維下讓你買的某一個標的、某一個ETF變得一點都不重要，他們都變成是讓你穿越多變的世界格局、成就你的投資組合的一個工具或一塊拼圖而已。 當然你可以是純粹大盤長抱看好終點穿越多變市場時期的或更多其他流派呀，那對你不重要也沒差。不同思維不是相互競爭的關係，是在自己的邏輯體系裡尋求完整勝率才會高。 所以投資其實沒有對錯，是一種自我修煉的過程。就算你是一個新手，把自己的體系逐步完備也會不斷提高勝率甚至也成為一種流派。 所以我也只是來分享，你看完仍然不會認同我，但可以成為完善你自己思維的養料。 分散 : 如果只買一支股票那就沒有分散 買十支是股票風險上的分散 只買科技股就是板塊上沒有分散 有醫療、金融、科技、傳產就是在板塊上有分散 只買台股就是在經濟體、地緣上的不夠分散 是在賭國運 買了美股就是分散到了世界最大的經濟軍事複合體，並且是帶動AI發展投入的領先國。 而買了VT則是進一步將風險分散到其他經濟體。 只買了股票就是在資產上沒配置 因為不同經濟時期利好不同的資產 平均 : 股票持股上盡量動態平均每支資金大小的分配，因為有的大、有的小，會在結構上變得非常不穩固。 舉例你一支佔了50%，虧掉就賠了一半，你其他買了一堆即使都很健康也救不了那一支。最後變成分散效果很差。 組合就是讓各種資產間能相互救援互補， 不是說只有平均，只是這是相對基礎且有效的一個方式。可能還要更多。 配置上你當然是盡量讓你的組合越穩固越像鑽石一樣，但同時也很有韌性像水一樣，甚麼大災難都摧毀不了他。 當然依據股票類型不同佔的份額必然不可能相同。 就算高波動投機跟台積電佔比不會一樣。 這時候就要分tier，每一tier分配的資金比重本就不同，平均在每一個tier裡面自己發生，確保每一個tier都是穩固的。 這就銜接到核心持股跟衛星持股的概念了。