股市入門學習Part2-2(基本面財務報表實務,實際查詢,財務比率分析)


系列版如下:
Part1:股市入門學習Part1(如何交易、大盤說明與K線圖篇<<圖文並茂>>)

股市入門學習Part2-1(基本面分析,重要指標公布網站)

股市入門學習Part2-2(基本面財務報表實務,實際查詢,財務比率分析)

一些感想先打上來
我知道一系列的教學文,可能有不同聲音,有人覺得我是把人推入火坑
我還是要重申,我做教學文,沒有任何利益導向,我也不是為了那幾個愛心等,我大可自己做自己的,不用po上來自找麻煩。
我相信版上還是有許多高手,不過,我並沒有批評你們,但我卻看到了不客氣的留言。
你可以否定我的教學,推翻我的言論,但你是來酸的,這裡不歡迎你,沒有人逼你看你看不順眼的東西。

我了解在市場上勝利者很少
但我能做的,只是提供有興趣的人基本概念,之後的個人努力,還是要靠自己去挖掘。
不是每個人都適合股市,但有興趣的人沒試試看,又怎麼知道自己適不適合。
不適合的人自然會被市場所淘汰,努力不懈的人才有機會留在市場。
而我只是提供那個打開門鎖進入市場的動力,開門後要往哪走,該走哪條路,要自己畫出自己的地圖,或者關上門離開市場,不是我能決定的。

關於基本面,稍微會做股票的大家都在喊基本面。
可是我想問問,有幾個人,真正去看公司""年報""的人,有幾個人?

我想100個人裡面,只有10個內吧?
或許更少5個?

既然是基本面,不外乎就是觀察公司的""經營階層""
我知道一定會有人說,不是看營收?財務比率?
我想告訴你的是,財務報表,是一張"驗屍報告"。
為什麼這樣說呢?
已經發生的事情,不是驗屍報告,不然是什麼?(雖然等下還會帶大家看)

大家都知道宏達電這間公司(雖然現在被打敗,但不得不說,他也是叱吒風雲一時)。
我們看看2006年年報

在看2007年年報

哇,改變了,不只圖文並茂,而且公司的企圖心,氣勢,都出來了!

雖然年報做的好,並不代表公司一定會好,但是,看基本面的大家們,真的去看了嗎?
真的去試圖了解,公司的營運階級了嗎?
還是你只試看著驗屍報告,不斷的說服自己,eps會逐年增加
或者跟著媒體隨波逐流,xxx公司,上看1800!!
我不是說財報不用看,我的意思是說,你有沒有用心看,用心觀察公司。

做投資,不只把錢投入,一樣要把心投入
做什麼事情都一樣,靠能持續做的意志力而已(某篇TED也有敘述到)





回到正題,
我們先來解釋財務報表的幾個重點。
我們利用財報狗,這個網站,來做說明(以2330台積電為例子)。
需要加入會員,建議直接用fb登入最快
一.輸入代號
Post images
二.一進來可以看到許多公司簡介
Post images
三.左邊清單可以看到所有資料,留給有興趣的人自己研究

幾個重要指標先說明一下((動手找找看在財報狗的哪裡吧!!!!!!!!!!!!!!))


PS.關於營業收入、毛利率、營業利益率、稅前淨利、稅後淨利,都有非常好的文章供大家參考:
買雞排系列文章:

買雞排懂營業收入:https://statementdog.com/blog/?p=520
買雞排懂毛利率:https://statementdog.com/blog/?p=268
買雞排懂營業利益率:https://statementdog.com/blog/?p=329
買雞排懂業外損益和淨利:https://statementdog.com/blog/?p=436
買雞排懂總資產報酬率(ROA):http://statementdog.com/blog/?p=3487
買雞排懂流動資產:http://statementdog.com/blog/?p=3487
買雞排懂流動負債和流動比率:http://statementdog.com/blog/?p=3633
買雞排懂應收帳款:http://statementdog.com/blog/?p=1572
買雞排懂固定資產和折舊:http://statementdog.com/blog/?p=2078
買雞排懂長期股權投資:http://statementdog.com/blog/?p=2228


買雞排可以懂好多阿,立馬買來吃!
如果如果,還有看不懂的名詞,直接反白右鍵搜尋,自己動手找,才是真正的成為你腦袋裡的東西!




1.營業收入成長率:公司成長的動能
定義:(本期營業收入-上期營業收入)/上期營業收入
主要觀察:
營收較上期及跨年同期的變化百分比
EX:2015年7月營收跟2014年7月營收做比較,稱做年增率
EX:2015年7月營收跟2015年6月營收做比較,稱做月增率
公司股價上漲通常伴隨著營收""持續""創下新高。



2.毛利率:公司的競爭力
定義:(營業收入-營業成本)/營業收入
主要觀察:
毛利率越高,公司的競爭力越佳
毛利率跟上一期比較是否增加或減少?
毛利率是否"連續性"成長?
PS.股王大立光(主要代表APPLE手機鏡頭以及各大廠牌手機鏡頭),最新一季毛利率57.7%,超強競爭力。


3.營業收益率:公司"本業"經營的績效成果
定義:(銷貨收入-銷貨成本-營業費用)/銷貨收入
主要觀察:
營業收益率越高,公司"本業"經營的績效成果越好!
營業收益率跟上一期比較是否增加或減少?
營業收益率是否"連續性"成長?

思考專區:
如果毛利率持續上升,營業收益率卻不動發生了什麼問題?
提示:銷貨收入=營業收入-退回-折讓
動腦想想看,你會發現什麼的!



4.稅後純益率:公司"整體"經營的績效
定義:稅後損益/營業收入
主要觀察:
稅後純益率越高,公司"整體"經營的績效成果越好!
稅後純益率跟上一期比較是否增加或減少?
稅後純益率是否"連續性"成長?



5.負債比率:公司財務槓桿的大小
定義:總負債/總資產
主要觀察:
負債比率並不是越低越好,是要配合ROA(資產報酬率)做比較。
當資產報酬率持續下降,那負債比率太高就不是好事,會面臨財務結構的風險
但反之,資產報酬率持續唱聲,負債比率提高能夠提供企業充足的資金擴張,創造更多獲利。
最好跟同業做比較!

6.股東權益報酬率(ROE):公司幫股東賺錢的能力
定義:稅後損益/平均股東權益淨額
主要觀察:
股東權益報酬率越高,表示公司幫股東賺錢的能力越高!
股東權益報酬率跟上一期比較是否增加或減少?
股東權益報酬率是否"連續性"成長?
最好跟同業做比較!

7.每股盈餘(EPS):每股的獲利能力
定義:稅後淨利/加權平均已發行股數
主要觀察:
EPS越高,表示公司幫股東賺錢的能力越高
EPS跟上一期比較是否增加或減少?
EPS是否"連續性"成長?
最好跟同業做比較!

8.本益比:衡量公司的股價便宜或貴
定義:股價/EPS
本益比的高低,可以跟同業或大盤去做比較。
本益比高不一定是股票太貴,市場給予高本益比,可能是看未來的競爭力強。
本益比低也不能做為進場的理由,還是需觀察同業與未來發展。




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上市公司財務報表,可以透過公開資訊觀測站去搜尋。

一.在最上面打上公司代號(以2330台積電為例子)
Post images

二.進來之後就可以看到許多公司的資料,在選左邊清單的精華版2.0
Post images
在按右邊的搜尋
Post images
三.這邊有公司近期許多基本資料。我們先點選損益表做觀察。
Post images
四.除了損益表,旁邊還有許多報表可以參考
Post images



今天的教學不只讓大家看,還要大家動手去找,去想,去觀察
我的教學絕對不會把所有東西寫上去,因為我一定要讓你動手去找去學。
你才知道,你有沒有興趣。


有問題一樣可以提出。
下一篇教學預計8月初完成
(1.01)^365=37.7834343329
(0.99)^365=0.02551796445
共勉之
-2330TSMC-

共 12 則回應

等第二篇好久
先卡
好用心!先收藏,之後有要研究再翻出來看
ROE EPS這些英文很簡單的東西翻譯成中文變好難=口=
推!推!推!
我個人買股票最看重的就是ROE
比其他財務比率重要太多
EPS參考用

另外我也認為想要投資,一定要會四張基本財報
不用太專業,但常識要有
專業文
推!! 超專業!!
期待下一篇出來!!
好文推!!不過對我來說,個股的基本和技術面分析太煩了XD我覺得買大盤指數ETF,選擇權或期貨也滿不錯的,而且需要的資金門檻也比較低
比本科系的我還專業😅
好有意義的教學文(≧∇≦)
教會了我這個完全沒有基礎的初學者
期待第三篇ಥ_ಥ

-影子
來吧 八月了
不對 是2015的八月還是2016的八月XD
推推推推 今天把系列翻出來在看了一次♥
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