台股分析：本週科技股全面反彈。美伊戰火持續，並擴及到基礎建設。且美國可能默許沙國發展民用鈾濃縮能力，已背離了阻止伊朗發展核武的初衷。基本上這場戰爭已成為繼烏俄戰爭，第二個常態化戰場。短線股市雖會因通膨而承壓，但長線則受惠於戰後重建（中東可能是下波AI基礎建設的大本營）。而科技巨頭財報由GOOGLE跟TSLA揭幕，市場依舊關注於瘋狂的資本支出，及現金流短缺（市場其實是在混淆散戶  畢竟目前AI尚在基礎建設階段  離完全進入商業模式  還有段距離）。消息面則傳出，輝達正在美國大規模收購長途「暗光纖」。此舉不僅讓輝達擺脫對傳統電信商，與雲端大廠的依賴。也讓光通訊從AI DC內部互連，擴大至跨區域傳輸。使台廠CPO終於反彈（週五量整個出來  有望形成底部）。回到盤勢，本週大盤跟櫃買都反彈到頸線附近，但上週提到的兩個走空趨勢不變。若大盤下週仍在7／22缺口附近震盪，且持續量縮，8月會再下殺一波（除非Fed下週說  沒有要加速QT  才能扭轉）。台積電跟聯發科也彈到頸線附近，但這種量縮反彈，恐怕還會再養套殺。大部分的電子股，跟高價股都反彈。接下來可能整理，或直接再殺。軍工股持續拉回，買點快到了。塑化股已漲一段，暫不關注。 個人觀點:上週提到記憶體三雄（是指三星  SK海力士  美光），是股市後勢的多空指標。我們知道AI是目前世界的經濟引擎，先進國家幾乎是全力投入。何況已出現用AI模型，開發AI的情境。代表AI正加速發展，所需的Token也正飛速增加，記憶體需求也就成黑洞了。更不用說未來的自駕車，或機器人。例如每次轉彎的角度計算，及拿取不同物品的力道等動作，都需靠記憶體存取。當然技術跟規格會再提升，只是三雄護城河強大，其他廠商只能吃到餅皮（多數台廠也是）。因此，在這三雄前途似錦的情況下，自然成後勢多空指標。 類股分析：本週檢視BBU之電池模組概念股。 1.AES-KY 基本面：去年營收成長約59.5％（今年累計到6月成長約26％），去年EPS成長約50.5％（今年Q1成長約9.5％）。CSP持續調高 AI 資本支出，使BBU仍是公司今年主要成長動能。而高毛利的HVDC（高壓直流電）BBU將成AI DC標配，已通過認證，明年將量產，公司營運有望更上層樓。LEV（輕量型電動載具）方面，有望溫和成長。此外，資本支出也提升 20～30%，主要用於越南跟中國的擴產。 技術面：本週已跌破前底935，短線會量縮整理，可布局。 檢視：上次提到，等量能回溫，還有高點。後來的確還有高點。 2.順達 基本面：去年營收呈現衰退（今年累計到6月則成長約22％），去年EPS呈現衰退（今年Q1成長約91.5％）。BBU依然是公司今年成長動能。目前主流瓦數仍以3KW、5.5KW為主，8KW/12KW預計年底出貨（瓦數越高 單價也越高）。與台達電合作開發高壓HVDC架構下的BBU，明年將量產，是未來成長引擎。此外，公司在台灣跟泰國擴產，BBU產能將翻2倍。 技術面：股價短線跌破季線，且量縮，不建議做多。 檢視：上次提到，可能還會漲，但不建議追高。後來創高後，隨即轉弱。 3.新盛力 基本面：去年營收成長約23％（今年累計到6月則成長約70％），去年EPS成長約26％（今年Q1成長約6.5％）。AI DC持續擴建，公司BBU跟UPS是今年的成長引擎。公司獨有的電池管理系統（BMS）技術，能提升產品附加價值。此外，也隨台達電接獲 Meta數萬台的HVDC BBU大單（今年的資本支出 大部份都投入建造此產線），下半年將放量。 技術面：股價短線量縮在季線跟頸線之間整理，先觀望。 檢視：上次提到，可能回測季線，但仍有高點。後來的確如此。 4.系統電 基本面：去年營收成長約9％（今年累計到6月則成長約4％），去年EPS呈現衰退（今年Q1也呈現衰退）。供應給CSP的BBU，為公司今年主要成長動能（且將配合和碩擴大出貨規模）。而IPC中的無人機也是另一個成長引擎。尤其搭載 AI 飛控算力的無人機與地面控制站（GCS），將在H2全面放量。 技術面：股價短線跌破去年11月中的低點，跟頸線，可布局。 檢視：上次提到，可分批布局。後來雖有創高，但漲幅不大。 P.S：雖然此類股目前技術面都在低檔，但受惠AI伺服器規格提升，使BBU不只成標配，技術含量也增加，獲利自然成長。而目前股價修正的原因，仍是反應IT領域將面臨衰退。因此，短線這類股就可能落底。