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台股分析：本週股市反彈。本週美伊和談重啟，市場情緒偏向樂觀，這次和談應該不成問題。雖說地緣政治趨緩，但全球的軍事預算，在川普的號召下，持續增加中。目前先進國家在編列明年財政預算案中，國防支出較去年增加10％以上。如之前所說，政府增加財政支出，就等於變相QE，是有利股市的。而若支出是用在軍事上，對半導體產業更是利多（上週有提到）。只是在股市反應前，下半年的物價先漲一波。電子零組件與上游晶片接連調漲，也讓華碩、Apple等3C品牌掀起漲價潮。回到盤勢，本週大盤量縮反彈。盤勢的慣性確定改變（指數拉回時 不再反覆測長黒k的低點 且開始出現開低走高的情形 跟前幾個月 放假前急殺正好相反）。若下週仍量縮震盪，就更危險了。櫃買目前站穩短均，但明顯量縮，隨時會帶量殺。台積電持續震盪（2日正式拍板 將在亞利桑那擴廠）。聯發科量縮反彈，明顯轉弱。高價股則量縮反彈（股王股后皆在季線整理 而先前很強的台達電 已走空）。無塵室概念股持續走高。台塑四寶跟軍工股也表現不錯，拉回仍可考慮進場。
P.S:日央今年升兩次息了，為何日圓卻狂貶？這背後是Fed策略。其實外界早認為日央今年會升息，只是不確定幅度跟速度（這使市場不敢大膽放空）。而如今市場知道，日央不想把利率調高，且Fed之後將升息。這下兩國的利差可能再擴大（目前美國利率為 3.50%至3.75% 日本則是1.0％），也讓資金逃出日本，日圓狂貶。後果就是變相放大日債，也增加日本購買大宗商品的成本，通膨將更嚴重。而升息可能是最快的解決方法，而這就是美國目的。在目前AI發展之際，越能吸引企業投資，就越占優勢。若日本能壓低利率，也就能以廉價資本吸引投資，那川普的「讓美國再次偉大」政策就會大打折扣。看來這是一場膽小鬼賽局！
股分析：本週分析CPO之光學鏡片概念股。
1.大立光
基本面：去年營收成長約3％（今年累計到5月則成長約15.5％），去年EPS呈現衰退（今年Q1也呈現衰退）。公司今年仍以手機鏡頭，為主要的營運重心(不過Q4才拉貨)。公司領先業界開發出「雙排、80通道 PMLA」，有望打入CPO。且也透過「自研設備」來提升提升成本優勢。此外，也提前布局TGV 技術，這兩塊是未來營運成長關鍵。因此，公司在新舊領域都需投資的情況下資本支出將維持高檔。
技術面：近一季股價上漲一倍，短線拉回月線整理，不建議做多。
檢視：上次提到，量能出來前，不建議放波段。後來整理到4月才漲（當時消息面很少關於CPO）。
2.玉晶光
基本面：去年營收成長約8％（今年累計到5月成長約20％），去年EPS呈現衰退（今年Q1成長約2％）。受惠AI技術深化，智慧眼鏡日漸受歡迎，是今年成長動能。手機鏡頭則將與去年持平。至於CPO，關鍵插槽、V型槽、稜鏡等零組件，明後年將量產，有望成為成長引擎。此外，公司今年資本支出約25億元。
技術面：股價大漲後，近期已跌破月線，不建議做多。
檢視：上次提到，量能出來前，只能做區間。後來整理到4月才漲（當時消息面很少關於CPO）。
3.先進光
基本面：去年營收無成長（今年累計到5月成長約2％），去年EPS由盈轉虧（今年Q1也由盈轉虧）。公司今年營運仍以筆電鏡頭為主，但因記憶體漲價，使NB價格提高，僅能力拚與去年持平。至於CPO，目前正開發V型槽與MT產品，有望打入FAU，預計明年量產，將是未來成長引擎。而AOC（主動式光纜）更是需求旺盛，且毛利率高，是這兩年的獲利引擎。另外，公司也在越南建廠。
技術面：股價已漲一波，短線量縮，先觀望。
檢視：上次提到，長線跟短線皆走空，不建議進場。 後來整理到5日才漲（當時消息面毫無關於CPO）。
P.S：康寧最新發表的GlassBridge技術，使台廠CPO股價持續下探。此技術核心在於，利用特製玻璃直接作為光線傳輸的「橋樑」，省去高成本的微型光學鏡片，與FAU組裝。這對FAU， 與高精密光學耦合廠有很大的衝擊。光收發模組與矽光子組件，長線影響則有限。不過此技術需面臨晶片設計客戶的切換成本、良率等挑戰。總之，目前CPO進入汰弱擇強階段，只要選擇趨勢股，後勢仍有可觀的獲利空間。
